सार्वजनिक बाज़ार से परे: भारत में वैकल्पिक निवेश का बढ़ता आकर्षण
एआईएफ सहित विकल्प, आमंत्रणऔर REITsइस उद्योग में और भी तेजी से विकास हुआ है। इसी अवधि में विकल्पों की हिस्सेदारी 9% से बढ़कर 19% हो गई है, जो निवेशकों के बीच उनकी लोकप्रियता को दर्शाता है। एआईएफ ये वाहन निजी और सार्वजनिक दोनों विकल्पों के लिए उपयोग किए जाते हैं। सार्वजनिक विकल्पों में हेज फंड, पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएं (पीएमएस) और कुछ एआईएफ शामिल हैं जो सार्वजनिक बाजारों में निवेश करते हैं। इनका लक्ष्य सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले उपकरणों के चयन के माध्यम से उच्च रिटर्न प्राप्त करना है।
सार्वजनिक विकल्पों के विपरीत, निजी विकल्प मुख्य रूप से असूचीबद्ध क्षेत्रों में निवेश करते हैं। निजी वैकल्पिक निवेश के क्षेत्र में उत्पाद विशिष्ट बाज़ार अवसरों और निवेशक की ज़रूरतों के अनुरूप तैयार किए जाते हैं। इस क्षेत्र में मूलतः तीन उत्पाद रणनीतियाँ हैं:
- निजी ऋण रणनीतियाँ – ये कंपनियों, उद्योगों या स्थितियों को ऋण पूंजी प्रदान करती हैं जहां बैंक और गैर-बैंक जैसे पारंपरिक प्रदाता निवेश नहीं कर सकते हैं। यह निवेशक के पैसे की सुरक्षा के लिए सावधानीपूर्वक बातचीत की गई संपार्श्विक और समझौतों के माध्यम से हासिल किया जाता है। साथ ही, पुनर्भुगतान को निवेशित कंपनियों के नकदी प्रवाह में समायोजित किया जाता है, जिससे निवेशक की पूंजी की रक्षा होती है और निवेशित कंपनियों में नकदी प्रवाह बेमेल से बचा जाता है।
- वास्तविक संपत्ति रणनीतियाँ – जो बुनियादी ढांचे या रियल एस्टेट परिसंपत्तियों में निवेश करती हैं जिनका मुद्रीकरण डेवलपर्स या सरकार द्वारा किया जाता है।
- निजी इक्विटी पूंजी और उद्यम पूंजी – विकास की पूंजी कंपनियों को उनके विकास के विभिन्न चरणों में और निवेशकों को इन उद्योगों और कंपनियों के विकास में भाग लेने का अवसर प्रदान करता है।
इसलिए, निजी बाज़ार वैकल्पिक उत्पाद पहुंच प्रदान करते हैं परिसंपत्ति वर्ग जो पहले उपलब्ध नहीं थे, भारतीय निवेशकटीमें, निजी लोग वैकल्पिक निवेश आमतौर पर अपने क्षेत्र में विशेषज्ञ होते हैं। वे अवसरों का विश्लेषण करने और मूल्य को अधिकतम करने के लिए सक्रिय रूप से निवेश का प्रबंधन करने में बहुत समय और प्रयास खर्च करते हैं। उनकी विशेषज्ञता और व्यावहारिक दृष्टिकोण से आम तौर पर निवेशकों को बेहतर परिणाम मिलते हैं। निजी वैकल्पिक निवेश से प्राप्त धैर्यशील पूंजी कंपनियों को बढ़ने और नवप्रवर्तन में मदद करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। यह विस्तार, नई परियोजनाओं, अंतिम-मील वित्तपोषण और कॉर्पोरेट पुनर्गठन के लिए बहुत आवश्यक पूंजी प्रदान करता है, जिससे मदद मिलती है आर्थिक विकास. व्यवसाय वृद्धि को समर्थन देने की यह क्षमता उनकी अपील को बढ़ाती है। निजी बाजार विकल्पों के लिए परिसंपत्ति प्रबंधकों का चयन करते समय निवेशकों को सावधान रहना चाहिए क्योंकि इन फंडों में लंबी अवधि और एक बंद-अंत निवेश मॉडल होता है। निजी वैकल्पिक परिसंपत्तियों में निवेश पर विचार करते समय, उसके गुणों पर विचार करना महत्वपूर्ण है परिसंपत्ति प्रबंधक इन विशेषताओं के साथ एक परिसंपत्ति प्रबंधक चुनने से आपके वैकल्पिक निवेश पर अच्छे रिटर्न की संभावना काफी बढ़ सकती है।
- एक अच्छे परिसंपत्ति प्रबंधक के पास एक कठोर मूल्यांकन प्रक्रिया होनी चाहिए जिसमें एक स्वतंत्र जोखिम टीम और एक विशेषज्ञ निवेश समिति (आईसी) शामिल हो ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि प्रत्येक निवेश का सावधानीपूर्वक विश्लेषण और जांच की जाती है।
- व्यावहारिक अनुभव के साथ एक अनुभवी निवेश प्रबंधन टीम की उपस्थिति महत्वपूर्ण है क्योंकि निवेश प्रबंधन में उनके व्यावहारिक ज्ञान और विशेषज्ञता से सफल परिणामों की संभावना बढ़ जाती है।
- इसके अतिरिक्त, एक समर्पित परियोजना संचालन और प्रबंधन टीम निवेश प्राप्तकर्ता कंपनियों के संचालन की निगरानी और सुधार करके निवेश के मूल्य को अधिकतम करने के लिए महत्वपूर्ण है।
- एक संस्थागत मंच निवेश के प्रबंधन के लिए एक मजबूत बुनियादी ढांचा प्रदान करता है और पारदर्शिता, अनुपालन और दक्षता सुनिश्चित करता है। अंत में, परिसंपत्ति प्रबंधक के सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड पर विचार करें।
- सफल निवेश और रिटर्न का इतिहास उनकी क्षमता और विश्वसनीयता को साबित करता है और आपको अपने निवेश को प्रबंधित करने और बढ़ाने की उनकी क्षमता में विश्वास दिलाता है।
(हरीश अग्रवाल सीओओ हैं एडलवाइस विकल्प. विचार मेरे अपने हैं)
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