साल की पहली छमाही में उथल-पुथल के बाद अमेरिकी शेयर बाज़ार किस ओर जा रहा है: 5 चार्ट

कृत्रिम बुद्धिमत्ता में उछाल ने अमेरिका को वर्ष की पहली छमाही में शानदार प्रदर्शन दिया शेयर बाजारऔर खुदरा विक्रेता शेष वर्ष के लिए भी यही – और अधिक – की उम्मीद करते हैं।

एस एंड पी 500 अनुक्रमणिका जनवरी की शुरुआत से 14% की वृद्धि हुई है, जो इस सदी में साल की दूसरी सबसे अच्छी शुरुआत है, एक मजबूत अर्थव्यवस्था, कॉर्पोरेट आय में सुधार और एक मजबूत स्थिति के कारण। माँग एआई से संबंधित कंपनियों के लिए। के साथ भी आर्थिक मंदी के संकेतइस रैली को अमेरिकी फेडरल रिजर्व का समर्थन मिल रहा है, जो दशकों में सबसे बड़े सख्त अभियान के बाद दर में कटौती के समय पर विचार कर रहा है।

अतीत में, शेयर बाज़ार में वर्ष की पहली छमाही का मजबूत होना शेष वर्ष के लिए एक अच्छा संकेत था। क्षितिज पर कई आश्चर्यों को देखते हुए यह अनिश्चित है कि क्या फिर से वही स्थिति होगी। नवंबर में अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव-संभवतः शेयरों ब्याज दरों में कटौती की आगे की प्रक्रिया के बारे में अनिश्चितता एक और समस्या है।

ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, वर्ष की शुरुआत में बिना किसी रिकॉर्ड के 500 से अधिक सत्रों की हार के बाद, एसएंडपी 500 ने जनवरी से जून 2024 की अवधि के दौरान 31 सर्वकालिक समापन उच्च स्तर दर्ज किए हैं। इस सदी में केवल एक और वर्ष, 2021, इससे आगे निकल पाया है। 12 अक्टूबर, 2022 को 3,577.03 के निचले स्तर पर बंद होने के बाद से एसएंडपी 500 की मौजूदा तेजी ने बाजार मूल्य में 16 ट्रिलियन डॉलर से अधिक जोड़ा है। यह अब 5,500 के करीब कारोबार कर रहा है।

सूचना प्रौद्योगिकी और संचार सेवा क्षेत्र की कंपनियों को लाभ हुआ। इन क्षेत्रों में मुट्ठी भर तकनीकी दिग्गज मौजूद हैं, जिनमें एनवीडिया कॉर्प, माइक्रोसॉफ्ट कॉर्प शामिल हैं। और मेटा प्लेटफ़ॉर्म इंक. सूचना प्रौद्योगिकी उद्योग के स्टॉक 2024 में 28% ऊपर हैं और संचार सेवाओं के स्टॉक 26% ऊपर हैं।

यूटिलिटीज़ के शेयरों में 7.6% की वृद्धि हुई क्योंकि निवेशकों ने शर्त लगाई कि एआई के उदय से जुड़े डेटा केंद्रों को सशक्त बनाने से उन्हें लाभ होगा। ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित आंकड़ों से पता चलता है कि 2024 में रियल एस्टेट घाटे वाला एकमात्र क्षेत्र है, 1990 के दशक के अंत में इसकी स्थापना के बाद से व्यापक सूचकांक की तुलना में इसकी पहली छमाही सबसे खराब रही। उनकी ब्याज दरें ऊंची हैं सेक्टर को नुकसान पहुंचाता है.

एसएंडपी 500 की 2024 रैली में एआई चिप निर्माता एनवीडिया का सबसे बड़ा योगदान था। हाल की गिरावट के बावजूद, कुल रिटर्न के आधार पर इसमें लगभग 150% की रिकवरी हुई है। कॉन्स्टेलेशन एनर्जी कॉर्प दूसरे स्थान पर रही। लगभग 72% की वृद्धि के साथ, इसके बाद जनरल इलेक्ट्रिक कंपनी, एली लिली एंड कंपनी और माइक्रोन टेक्नोलॉजी इंक का स्थान है।

2024 में 52% की हानि के साथ Walgreens Boots Alliance Inc. का प्रदर्शन सबसे खराब रहा।

जब सूचकांक बिंदु योगदान की बात आती है तो 218 अंकों की वृद्धि के साथ एनवीडिया भी शीर्ष पर है। माइक्रोसॉफ्ट ने 64 अंक जोड़े, जबकि Amazon.com Inc., Meta और Apple Inc. शीर्ष पांच में रहे। टेस्ला इंक ने 17 अंकों का सबसे बड़ा घाटा दर्ज किया।

कुछ रणनीतिकारों का कहना है कि टेक शेयरों में तेजी बहुत ज्यादा दिख रही है क्योंकि वैल्यूएशन बहुत ज्यादा है और केवल कुछ मुट्ठी भर निवेशक ही बाजार को ऊपर ले जा रहे हैं।

एसएंडपी का एक समान-भारित संस्करण, जो कंपनियों के आकार के बीच कोई अंतर नहीं करता है, जनवरी की शुरुआत से बाजार मूल्य-भारित संस्करण से 10 प्रतिशत अंक पीछे है। यह साल के पहले छह महीनों में अब तक का सबसे बड़ा ख़राब प्रदर्शन है।

एक प्रमुख इक्विटी रणनीतिकार जिम पॉलसेन का कहना है कि गैर-तकनीकी कंपनियां शेयरों में अगली तेजी ला सकती हैं, जिन्होंने पिछले साल एसएंडपी के दोहरे अंकों में वृद्धि की सही भविष्यवाणी की थी। 1990 के बाद से, समान भार वाले सूचकांक ने पिछले चार तेजी दौरों में मुख्य सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन किया है। बेंचमार्क पॉलसेन के अनुसार, 20वें महीने में सूचकांक में औसतन 15 प्रतिशत अंक की गिरावट आई। समान भार वाला सूचकांक वर्तमान में इस अवधि में एसएंडपी से 16 प्रतिशत अंक पीछे है।

एसएंडपी के लिए मजबूत पहली छमाही आम तौर पर शेष छह महीनों में एक और ठोस प्रदर्शन का कारण बनती है। 1950 के दशक की शुरुआत से इसमें वृद्धि हो रही है, जब जून तक सूचकांक 10% से अधिक बढ़ गया था मंझला ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित आंकड़ों से पता चलता है कि वर्ष की दूसरी छमाही में मुद्रास्फीति लगभग 10% गिर गई।

हालांकि, नेड डेविस रिसर्च के अनुसार, अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव के वर्षों की पहली छमाही में बाजार ऐतिहासिक रूप से कमजोर है, लेकिन यह 1928 के बाद से जनवरी-जून की दूसरी सबसे अच्छी अवधि है, क्योंकि स्टॉक मौसमी पैटर्न को धता बताता है, इसलिए एसएंडपी के बढ़ने की गुंजाइश है 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के बाद सुधार की सही भविष्यवाणी करने वाले स्टॉक ट्रेडर्स अलमनैक के संपादक जेफरी हिर्श के अनुसार, आने वाले हफ्तों में 5 से 8 प्रतिशत की गिरावट होगी।