सुदीप बंद्योपाध्याय उन क्षेत्रों पर जो चौथी तिमाही में अच्छा प्रदर्शन करेंगे और वे क्षेत्र जो नहीं करेंगे

सुदीप बंदोपाध्यायसमूह के नेता, इंडिट्रेड कैपिटलउन्होंने कहा: “जिस तरह से मैं इसे देखता हूं, इन्फ्रा एक मजबूत टीम के साथ वापस आएगा, साथ ही रक्षा भी। इसके अलावा, मैं बीएफएसआई और रियल एस्टेट से अच्छे आंकड़े देख रहा हूं। ये चार से पांच सेक्टर हैं जो निश्चित रूप से अच्छे नंबर लेकर आएंगे। जहां तक ​​अन्य उद्योगों की बात है तो आईटी और एफएमसीजी में मिश्रित तस्वीर रहेगी। मुझे नहीं लगता कि हमें आईटी में कमाई में कोई बड़ी बढ़ोतरी देखने को मिलेगी। सीमेंट, फिर से, कुछ हद तक मंद हो जाएगा।

आप भारतीय शेयर बाज़ारों के लचीलेपन का आकलन कैसे करते हैं? तथ्य यह है कि कच्चा तेल पहले से ही 91 डॉलर पर है, लेकिन भारतीय बाजार वास्तव में अब तक इस मार को झेलने में सक्षम नहीं हैं और यहां तक ​​कि केंद्रीय बैंक भी अचानक देखी गई वृद्धि से चिंतित नहीं दिखता है।
सुदीप बंद्योपाध्याय: कच्चे तेल की कीमत 91 डॉलर होना भारत के लिए अच्छा संकेत नहीं है। हालाँकि, यह अभी हुआ है और कच्चे तेल की कीमतें बहुत लंबे समय से सस्ती हैं और यह अचानक वृद्धि मुख्य रूप से दो चीजों के कारण है। उनमें से एक रूस और खाड़ी में क्या हो रहा है, और चीन में संभावित आर्थिक सुधार के साथ चीनी मांग में अचानक वृद्धि भी है। इन सभी कारकों के संयुक्त प्रभाव और मुझे यकीन है कि गणना से पता चलता है कि भू-राजनीतिक तनाव कम हो जाएगा और रूस और खाड़ी में उत्पादन स्थिर हो जाएगा। लेकिन चीजें कैसे होंगी इसका अंदाजा किसी को भी नहीं है क्योंकि यह एक ऐसी वस्तु है जहां, मेरी राय में, हर भविष्यवाणी एक अनुमान है, चाहे वह अच्छा अनुमान हो या बुरा अनुमान, और इसके अलावा, यह प्रत्येक व्यक्ति के नियंत्रण से परे है। इसलिए मुझे लगता है कि हमें इन परिस्थितियों में सावधान रहना होगा।’ हमें इस क्षेत्र पर नजर रखने की जरूरत है क्योंकि कच्चे तेल की कीमत 91 का मतलब भारतीय शेयर बाजार और भारतीय अर्थव्यवस्था के लिए कुछ भी अच्छा नहीं है।

चौथी तिमाही के लिए कुछ महत्वपूर्ण बैंकिंग अपडेट आने वाले हैं। क्या ऐसी कोई चीज़ है जो आपके साथ चिपकी हुई है या जो विशेष रूप से आपके लिए उल्लेखनीय है?
सुदीप बंद्योपाध्याय: अपडेट का एक अंतर्निहित विषय स्पष्ट रूप से यह था कि हर कोई जमा जुटाने पर ध्यान केंद्रित कर रहा है। यह प्रेरक कारक बन गया है और मुझे लगता है कि कुछ बैंक अधिकारियों को, जिन्हें मैंने टिप्पणी करते हुए सुना है, इस स्तर पर स्पष्ट रूप से जमा जुटाने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं और मुझे लगता है कि यह अच्छा है कि एचडीएफसी और आरबीएल ने ऐसा किया है, हां बैंक ने ऐसा किया है यह। बाकी सभी बैंक फोकस कर रहे हैं.

उचित लागत पर जमा जुटाना महत्वपूर्ण है ताकि मार्जिन प्रभावित न हो और ऋण पुस्तिका निर्बाध रूप से बढ़ सके। तो यह एक अच्छा विकास हुआ है। बैंक जमा जुटाने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। ऐसा कहा जा रहा है कि, एक बैंक – ईएसएएफ स्मॉल फाइनेंस बैंक – को छोड़कर, जिसकी संपत्ति की गुणवत्ता में समस्याएं हैं, संपत्ति की गुणवत्ता मोटे तौर पर स्थिर रही है या इसमें सुधार हो रहा है। इसलिए मैं कहूंगा कि जब बीएफएसआई इस महीने के अंत में या अगले महीने की शुरुआत में वित्तीय परिणाम घोषित करेगा तो हमें उससे अच्छे आंकड़े मिलने की संभावना है।

जल्द ही आमदनी होगी. पहली नज़र में, उम्मीदें कितनी ऊंची हैं? कौन से सेक्टर होंगे सबसे मजबूत?
सुदीप बंद्योपाध्याय: जिस तरह से मैं इसे देखता हूं, इंफ्रा एक मजबूत टीम के साथ वापस आएगा और यह बात डिफेंस पर भी लागू होती है। इसके अलावा, मैं बीएफएसआई और रियल एस्टेट से अच्छे आंकड़े देख रहा हूं। ये चार से पांच सेक्टर हैं जो निश्चित रूप से अच्छे नंबर लेकर आएंगे। मासिक अपडेट से यह स्पष्ट रूप से पता चला है कि व्यवसाय मजबूत है और मार्जिन में भी सुधार हो रहा है।

जहां तक ​​अन्य उद्योगों की बात है तो आईटी में मिश्रित तस्वीर रहेगी। मुझे नहीं लगता कि हमें आईटी में कमाई में कोई बड़ी बढ़ोतरी देखने को मिलेगी। सीमेंट भी कुछ हद तक नरम रहेगा क्योंकि पिछली तिमाही में कीमतों में बढ़ोतरी की उम्मीद नहीं थी और अब ऐसा होने की संभावना है। एफएमसीजी में मिश्रित स्थिति रहेगी लेकिन मोटे तौर पर यह मंदी और ग्रामीण मांग में सुधार की कमी के कारण धीमी प्रकृति की होगी।

आप संपूर्ण बीमा पॉलिसी का मूल्यांकन कैसे करते हैं? शेयर बाजार संबंधित स्टॉक भी – चाहे वह CAMS हो या CDSL या ICICI लोम्बार्ड जैसे बीमा स्टॉक। तुम वापस आ रहे हो?
सुदीप बंद्योपाध्याय: हमें यह समझने की जरूरत है कि दीर्घकालिक रुझान क्या है। दीर्घकालिक रुझान निश्चित रूप से बचत के वित्तीयकरण की ओर है और जब अर्थव्यवस्था में यह उस गति से होता है जैसा हमने कोविड के बाद से देखा है, तो इन सभी वित्तीय बुनियादी ढांचे प्रदाताओं को लाभ होता है और वास्तव में यही हुआ है और बाजार ने भी यह सुनिश्चित किया है। चाहे वह सीएएमएस हो या सीडीएसएल या बीएसई या एमसीएक्स या इनमें से कुछ टूटी-फूटी सूचीबद्ध कंपनियां, एंजेल, मोतीलाल ओसवाल – इन सभी को काफी फायदा हुआ है।

मुझे लगता है यह चलन जारी रहेगा. मुझे इस क्षेत्र में परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों और बीमा कंपनियों को भी शामिल करना होगा। सामान्य बीमा के अलावा, बचत सिद्धांत या बचत विषय का वित्तीयकरण यहां से चलता है। जहां तक ​​बीमा क्षेत्र की कंपनियों का सवाल है, हम कुछ समय से जीवन बीमा क्षेत्र को लेकर उत्साहित हैं और हम अपने विचार पर कायम हैं। लेकिन आपको यह समझना होगा कि पिछली तिमाही की तुलना में यह कोई स्टॉक या निवेश विषय नहीं है। यह एक दीर्घकालिक निवेश विषय है। यदि आप समझते हैं कि बीमा क्षेत्र में क्या हो रहा है, तो मुझे लगता है कि यह एक अच्छी खरीदारी है। भारत जीवन बीमा क्षेत्र में काफी वंचित है। यहां तक ​​कि कुछ छोटे, गरीब, छोटे दक्षिण पूर्व एशियाई देशों की तुलना में भी, प्रवेश काफी कम है। इसलिए बीमा की पैठ निश्चित रूप से बढ़ेगी और इससे निश्चित रूप से सभी संगठित निजी क्षेत्र के खिलाड़ियों को असमान रूप से लाभ होगा।

हम एसबीआई लाइफ, एचडीएफसी लाइफ और मैक्स लाइफ को लेकर उत्साहित हैं। इन शेयरों को मौजूदा स्तर पर एक साल तक रखा भी जा सकता है। यह याद रखना भी महत्वपूर्ण है कि ऐसी चर्चा है कि नई सरकार एक बीमा कानून पेश करेगी जो समग्र रूप से बीमा उद्योग के लिए परिचालन मैट्रिक्स और संचालन में काफी सुधार करेगी। हम इसका इंतजार करेंगे, लेकिन बीमा उद्योग के लिए निश्चित रूप से अच्छे दिन आ गए हैं।

आप बुनियादी ढांचा क्षेत्र का आकलन कैसे करते हैं? शुक्रवार को एनबीसीसी 10% और एनसीसी 7% चढ़ा। आईआरबी बुनियादी ढांचे में 6.5% की वृद्धि हुई। क्या ये सिर्फ चुनाव संबंधी कदम हैं या इसके पीछे कोई ढांचागत कहानी भी है?
सुदीप बंद्योपाध्याय: मुझे लगता है कि शुक्रवार के आंदोलनों का संबंध चुनाव या किसी और चीज़ से हो सकता है, लेकिन आप इस बात से इनकार नहीं कर सकते कि इसके पीछे एक संरचनात्मक कहानी है। देखिए सरकार बुनियादी ढांचे, निर्माण और रेलवे में किस तरह का निवेश कर रही है। यह एक अनोखा विकास है. आप इन क्षेत्रों में इस प्रकार का निवेश प्रवाहित होते देख रहे हैं और इन परिस्थितियों में, बुनियादी ढांचे और निर्माण कंपनियों को निश्चित रूप से लाभ होगा।

चाहे सीमेंट हो, ईपीसी हो या सड़क निर्माण कंपनियां, सभी को फायदा होगा. अब आपको ये स्टॉक खरीदना होगा और अगर किसी को स्टॉक खरीदने की ज़रूरत है, तो मैं वापस आऊंगा और लार्सन एंड टुब्रो की सिफारिश करूंगा। एलएंडटी के बारे में किसी को कोई संदेह नहीं होना चाहिए।’ मुझे लगता है कि बुनियादी ढांचे और निर्माण के मामले में यह भारत की सबसे अच्छी कंपनी है। आपने सही काम किया और सही बक्सों की जाँच की। इसके अतिरिक्त, उनके बैकलॉग का 33% से अधिक अब अंतरराष्ट्रीय बाजार से आता है, मुख्य रूप से सऊदी अरब, जहां वे एक प्रमुख बुनियादी ढांचा प्रदाता हैं और इन व्यावसायिक क्षेत्रों में मार्जिन बहुत अधिक है। तो कुल मिलाकर मार्जिन प्रोफ़ाइल बदल रही है और एलएंडटी निश्चित रूप से बढ़ सकती है। अन्य बुनियादी ढांचा परियोजनाओं में, आपके द्वारा उल्लिखित कुछ नामों पर भी विचार किया जा सकता है, विशेषकर एनसीसी पर।