सेबी म्यूचुअल फंड और पीएमएस के बीच अंतर पाटने के लिए नए परिसंपत्ति वर्ग पर विचार कर रहा है

मुंबई: निवेशित राशि जल्द ही ऐसे निवेश उत्पाद पेश कर सकता है जो पहले मुख्य रूप से बड़ी निवेश राशि वाले धनी निवेशकों के लिए आरक्षित थे। भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) ने उन निवेशकों के लिए एक नया परिसंपत्ति वर्ग पेश करने का प्रस्ताव दिया है जो लॉन्ग-शॉर्ट इक्विटी और इनवर्स एक्सचेंज ट्रेडेड फंड जैसी अलग-अलग निवेश रणनीतियों में 1 मिलियन रुपये से 5 मिलियन रुपये के बीच निवेश करना चाहते हैं।

निवेशक ऐसे उत्पादों में 50 लाख रुपये की सीमा से नीचे न्यूनतम 10 लाख रुपये का निवेश कर सकते हैं पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवा (PMS) और 1 करोड़ रु वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ)। म्यूचुअल फंड में न्यूनतम निवेश राशि केवल 500 रुपये है और इसकी कोई ऊपरी सीमा नहीं है। कई उच्च निवल मूल्य वाले निवेशक अधिक लक्षित और अद्वितीय निवेश रणनीतियों को आगे बढ़ाने के लिए पीएमएस और एआईएफ में निवेश करते हैं।

सेबी ने एक बयान में कहा, “प्रस्तावित नए परिसंपत्ति वर्ग का उद्देश्य निवेशकों की नई श्रेणी की जरूरतों को पूरा करने के लिए अधिक लचीलेपन, उच्च जोखिम की भूख और उच्च टिकट मात्रा के साथ एक विनियमित उत्पाद की पेशकश करके एमएफ और पीएमएस के बीच अंतर को पाटना है।” मंगलवार को चर्चा पत्र. “ऐसा प्रतीत होता है कि इस तरह के निवेश उत्पाद की अनुपस्थिति ने अनजाने में इस क्षेत्र में निवेशकों को अपंजीकृत और अनधिकृत निवेश योजनाओं/कंपनियों की ओर प्रेरित किया है,

नया परिसंपत्ति वर्ग एक विनियमित और संरचित निवेश का प्रतिनिधित्व करेगा, जबकि इसका एक स्पष्ट नामकरण होगा जो इसे पारंपरिक म्यूचुअल फंड और अन्य निवेश उत्पादों से अलग करता है।

निवेश सलाहकार फर्म स्टेटलेन के संस्थापक कुणाल वालिया ने कहा, “यह बाजार में इलेक्ट्रिक वाहन, पानी, रीसाइक्लिंग, हरित ऊर्जा आदि जैसे नए विषयों को लाने के कई अवसर खोलता है।” “बढ़ते बड़े पैमाने पर समृद्ध और एचएनआई वर्ग को उत्पादों के ऐसे नए वर्ग से बहुत फायदा हो सकता है क्योंकि यह उन्हें ऐसे नए युग के उत्पादों में भाग लेने में सक्षम करेगा।” नए परिसंपत्ति वर्ग को नियामक के साथ म्यूचुअल फंड संरचना के तहत पेश किया जाएगा मानदंडों में ढील दी जाएगी, ऐसा कहा गया था। इसके अलावा, निवेशकों के पास निवेश रणनीतियों के लिए व्यवस्थित निवेश योजना (एसआईपी) और व्यवस्थित निकासी योजना (एसडब्ल्यूपी) जैसी व्यवस्थित योजनाएं चुनने का विकल्प भी होगा। सेबी ने कहा, “हालांकि इस तरह की छूट से उत्पाद से जुड़े जोखिम बढ़ सकते हैं, लेकिन न्यूनतम निवेश आकार की ऊंची सीमा तय करके इन्हें कम किया जा सकता है।” नया परिसंपत्ति वर्ग बाजार में निवेश हासिल करने के लिए डेरिवेटिव या डेरिवेटिव रणनीतियों में निवेश कर सकता है।

आनंद राठी वेल्थ मैनेजमेंट के डिप्टी सीईओ फिरोज अज़ीज़ ने कहा, “नया उत्पाद निवेशकों को पेशेवर प्रबंधन के माध्यम से डेरिवेटिव बाजार से लाभ उठाने में मदद करेगा।”

सेबी ने कहा कि इन निवेश रणनीतियों की मोचन आवृत्ति को निवेश की प्रकृति के आधार पर समायोजित किया जा सकता है ताकि निवेश प्रबंधक निवेशकों पर अनुचित प्रतिबंध लगाए बिना तरलता का उचित प्रबंधन कर सके।

नया उत्पाद कर कुशल होगा क्योंकि इसमें म्यूचुअल फंड संरचना होगी, ”एडलवाइस म्यूचुअल फंड के वरिष्ठ उपाध्यक्ष निरंजन अवस्थी ने कहा। “मौजूदा एआईएफ और पीएमएस को नुकसान हो सकता है।”

मौजूदा और नव पंजीकृत परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों (एएमसी) के लिए नए परिसंपत्ति वर्ग के तहत उत्पादों की पेशकश को आसान बनाने के लिए, सेबी ने पात्रता मानदंड के लिए दो मार्ग सुझाए हैं: एक मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड या एक वैकल्पिक मार्ग।

एक मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड रखने के लिए, एक म्यूचुअल फंड कम से कम तीन वर्षों से परिचालन में होना चाहिए, पिछले तीन वर्षों में प्रबंधन के तहत औसत संपत्ति (एयूएम) कम से कम 10,000 करोड़ रुपये होनी चाहिए और प्रायोजक के खिलाफ कोई कार्रवाई नहीं की गई होनी चाहिए। या पिछले तीन वर्षों में ए.एम.सी. रहा है।

इसके अतिरिक्त, म्यूचुअल फंड जो मजबूत रिकॉर्ड रखने की आवश्यकताओं को पूरा नहीं करते हैं, वे नए परिसंपत्ति वर्ग भी लॉन्च कर सकते हैं। यह कुछ आवश्यकताओं के अनुपालन से जुड़ा है। उदाहरण के लिए, एएमसी को नए परिसंपत्ति वर्ग के लिए एक मुख्य निवेश अधिकारी की आवश्यकता होगी, जिसके पास फंड प्रबंधन और कम से कम 5,000 करोड़ रुपये की संपत्ति के प्रबंधन में कम से कम 10 साल का अनुभव हो और संबंधित परिसंपत्ति वर्ग के लिए कम से कम एक अतिरिक्त फंड मैनेजर हो। सात साल का अनुभव और कम से कम 3,000 करोड़ रुपये की संपत्ति का प्रबंधन।