2023 में उच्च रिटर्न के बाद 2024 में निफ्टी बुल्स के लिए मैक्रो तस्वीर क्या बताती है?
परिणामस्वरूप, भारत जैसे उभरते बाजारों में विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक (एफपीआई) का प्रवाह नकारात्मक हो गया, जिससे महत्वपूर्ण बहिर्वाह हुआ और वर्ष की शुरुआत में भारतीय इक्विटी पर दबाव पड़ा। वर्ष की शुरुआत विभिन्न अर्थव्यवस्थाओं में लगातार उच्च मुद्रास्फीति, जारी भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं और कड़ी वित्तीय स्थितियों के साथ हुई। अमेरिका (सिलिकॉन वैली बैंक) और यूरोप (क्रेडिट सुइस) में बैंकिंग उथल-पुथल ने मौद्रिक सख्त चक्र के आसन्न उलट होने की उम्मीदों के साथ जोखिम में वृद्धि की, जिससे इक्विटी बाजारों में सुधार हुआ और बांड पैदावार में गिरावट आई।
वर्ष के उत्तरार्ध में, विकास में उल्लेखनीय मंदी के बारे में चिंताएं कम हो गईं, वैश्विक मुद्रास्फीति कम होने लगी और अधिकांश केंद्रीय बैंकों ने ब्याज दरें बढ़ाने में रोक लगा दी, जिससे निवेशकों के बीच सकारात्मक भावना बढ़ गई। ‘सॉफ्ट लैंडिंग’ की संभावनाओं के उज्ज्वल होने के साथ, एफपीआई और डीआईआई इस साल अब तक शुद्ध खरीदार रहे हैं, जिससे बाजार में सुधार हुआ है और अधिकांश घरेलू सूचकांक अपने सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर कारोबार कर रहे हैं।
2023 भारतीय शेयर बाजारों के लिए एक अच्छा साल रहा है, निफ्टी 50 लगभग 20% की बढ़त हासिल करने की राह पर है। मिडकैप और स्मॉलकैप सूचकांक साल भर में लगभग 50% का उल्लेखनीय उच्च रिटर्न देने की राह पर हैं। वर्ष के दौरान लाभ काफी व्यापक था, अधिकांश क्षेत्रों ने रैली में भाग लिया। प्रमुख क्षेत्रों में से, केवल तेल और गैस ने कुछ कम प्रदर्शन का अनुभव किया, जबकि बिजली आपूर्ति, ऑटोमोबाइल और आईटी बेहतर प्रदर्शन के मामले में आगे रहे।
बढ़िया कमाई FY23 के लिए वृद्धि 12% थी और FY24 और FY25 में लगभग 13% की वृद्धि की उम्मीद के साथ एक आशावादी दृष्टिकोण है। इसलिए, इंडिया इंक की आय वृद्धि प्रक्षेपवक्र मजबूत बनी हुई है और इस तरह बाजार के प्रदर्शन का समर्थन करती है। उभरते और विकसित बाजारों की तुलना में भारतीय इक्विटी मूल्यांकन उच्च बना हुआ है। यह दीर्घकालिक विकास कहानी में निवेशकों के निरंतर विश्वास को दर्शाता है। हालाँकि, इन मूल्यांकनों को बनाए रखने के लिए, मजबूत आय वृद्धि पर निरंतर ध्यान देना महत्वपूर्ण है। भारतीय इक्विटी बाजारों से 2024 में सकारात्मक रिटर्न मिलने की उम्मीद है, हालांकि वैश्विक अनिश्चितताओं के कारण संभावित अस्थिरता बनी हुई है। निरंतर आय वृद्धि और सहायक वैश्विक तरलता स्थितियों से बाजार के प्रदर्शन को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है।
द्वितीयक बाजार प्रदर्शन के अलावा, भारत 2023 में आईपीओ की संख्या में वैश्विक नेता के रूप में उभरा। 2023 तक प्राथमिक बाज़ारों में गतिविधि तेज़ रही है, कई कंपनियाँ या तो आईपीओ लाने या क्यूआईपी मार्ग के माध्यम से धन जुटाने के लिए पूंजी बाज़ार तक पहुँच रही हैं।
ETMarkets.comजैसे-जैसे वर्ष आगे बढ़ा, पश्चिमी केंद्रीय बैंकों के तरलता समर्थन ने वित्तीय बाजारों को सफलतापूर्वक स्थिर कर दिया – बिना किसी बैंक के पतन के। अच्छी जीडीपी वृद्धि (Q1CY23 2.2%, Q2CY23 2.1% और Q3CY23 5.2%), कम बेरोजगारी और मजबूत रोजगार वृद्धि के साथ अमेरिकी अर्थव्यवस्था मजबूत बनी रही। अमेरिका में सीपीआई मुद्रास्फीति में भी नरमी के संकेत दिखे (जनवरी 23 में 6.5% से नवंबर 23 में 3.1%)।
ETMarkets.comमौद्रिक सख्ती के इस चक्र में भारत के व्यापक आर्थिक बुनियादी सिद्धांत भी अपेक्षाकृत मजबूत रहे हैं – मजबूत जीडीपी वृद्धि (Q1FY23 7.8% और Q2FY23 7.6%, मध्यम मुद्रास्फीति (जनवरी 2023 में सीपीआई 6.5% से नवंबर 2023 में 5.6%) और स्थिर रुपये के कारण। मजबूत बाह्य क्षेत्र और विदेशी मुद्रा भंडार।
2024 में भारत की आर्थिक वृद्धि मजबूत रहने की उम्मीद है, आरबीआई ने वित्त वर्ष 2024 में 7% की वृद्धि दर का अनुमान लगाया है, जो घरेलू खपत, सरकारी खर्च और निजी निवेश में क्रमिक सुधार द्वारा समर्थित है।
ETMarkets.comआगे चलकर, वैश्विक और भारतीय मुद्रास्फीति दोनों में नरमी आने की उम्मीद है, जिससे व्यवसायों और निवेशकों के लिए अधिक स्थिर वातावरण तैयार होगा। जैसे-जैसे मुद्रास्फीति का दबाव कम होगा, सरकारें और केंद्रीय बैंक आर्थिक विकास पर अपना ध्यान बढ़ा सकते हैं, जिससे प्रमुख क्षेत्रों में निवेश बढ़ेगा।
ETMarkets.comएक अन्य प्रमुख कारक 2023 में भू-राजनीतिक घटनाओं के कारण कच्चे तेल की अस्थिर कीमतें थीं। वर्ष की शुरुआत रूस और यूक्रेन के बीच संघर्ष के कारण हुई वृद्धि के साथ हुई, जिससे घरेलू ईंधन की कीमतें बढ़ीं और मुद्रास्फीति में बढ़ोतरी हुई। हालाँकि, मंदी की आशंका के कारण वर्ष की दूसरी छमाही में तेल की कीमतों में गिरावट आई, जिससे मूल्य वृद्धि से कुछ राहत मिली।
ETMarkets.comवैश्विक अनिश्चितताओं के बावजूद, भारतीय अर्थव्यवस्था और शेयर बाजार 2024 में आगे की वृद्धि के लिए लचीली और अच्छी स्थिति में बने हुए हैं। वैश्विक ब्याज दरों का प्रक्षेपवक्र, कच्चे तेल की कीमतों की दिशा और आगामी घरेलू चुनावों के नतीजे इसमें महत्वपूर्ण भूमिका निभाएंगे। बाज़ार की हलचल.
निवेशकों को संतुलित पोर्टफोलियो दृष्टिकोण पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए और मजबूत बुनियादी सिद्धांतों और दीर्घकालिक विकास संभावनाओं वाली उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियों में निवेश करना चाहिए। भारतीय विकास की कहानी आकर्षक बनी हुई है और निवेशकों को वर्षों में संपत्ति बनाने की क्षमता प्रदान करती है।
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