ETMarkets AIF टॉक: गोविंद झावर बताते हैं कि कैसे विकल्प खरीदना जोखिम को कम करने का एक स्मार्ट तरीका है; छोटे और मध्यम कैप में फोम दिखाई देता है

इस ज्ञानवर्धक बातचीत में, गोविंद ने प्रदर्शन और इसके पीछे के दर्शन पर अपने विशेषज्ञ दृष्टिकोण को साझा किया फिनिडीज ग्रोथ फंड एआईएफ (कैट III) और जोखिम प्रबंधन, लॉन्ग-शॉर्ट फंड और डेरिवेटिव विकल्पों में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।

फिनिडीज ग्रोथ फंड का प्रदर्शन लगभग सूचकांक के प्रदर्शन के बराबर था, हालांकि गिरावट का जोखिम सीमित था। हमने पिछले तीन महीनों में सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन किया है।

फिनिडीज ग्रोथ फंड एआईएफ का मुख्य दर्शन सुरक्षा और विकास दोनों को प्राथमिकता देना है।

हम PUT (PE) विकल्प खरीदकर हेजिंग के साथ सूचकांक में निवेश करके इसे हासिल करते हैं। साथ ही, हम वायदा में निवेश करके ब्याज दर मध्यस्थता में संलग्न होते हैं।

इसके अलावा, हम वायदा पर कम ब्याज भुगतान की भरपाई के लिए उच्च ब्याज आय उत्पन्न करने के लिए ऋण प्रतिभूतियों के लिए धन प्रदान करते हैं।

इसलिए, हमारा लक्ष्य बाजार में गिरावट के दौरान जोखिम को कम करते हुए बाजार बढ़ने पर रिटर्न उत्पन्न करना है।

हमारा मानना ​​है कि विकल्प खरीदना सुरक्षा का स्मार्ट काम है। इसलिए, हम संबंधित लागतों की भरपाई के लिए ब्याज दर मध्यस्थता में संलग्न रहते हुए नकारात्मक जोखिम को कम करने के लिए विकल्प खरीदते हैं।

कुल मिलाकर, हमारे दृष्टिकोण के परिणामस्वरूप सीमित नकारात्मक जोखिम और असीमित लाभ की संभावना होती है।

लॉन्ग-शॉर्ट फंड का लक्ष्य बाजार के दोनों तरफ रिटर्न उत्पन्न करना है। इसका मतलब यह है कि हम तेजी और मंदी दोनों पक्षों पर अपना बाजार दृष्टिकोण बनाए रख सकते हैं।

हम बढ़ते रिटर्न उत्पन्न करने के लिए वायदा और स्टॉक खरीदते हैं और साथ ही हम डाउन मार्केट में रिटर्न उत्पन्न करने के लिए पुट विकल्प खरीदते हैं। इस तरह हमारे पास बाजार का लंबा और छोटा दोनों दृष्टिकोण होता है।

आपका पोर्टफोलियो मुख्य रूप से ऋण प्रतिभूतियों पर केंद्रित है, उसके बाद इक्विटी और निश्चित आय प्रतिभूतियों पर केंद्रित है। क्या पोर्टफोलियो में जोखिम को संतुलित करने के लिए बांड का उपयोग किया जाता है? निवेश के लिए बांड कैसे चुनें?

हां, हम ऋण प्रतिभूतियों, इक्विटी और निश्चित आय स्रोतों में निवेश करते हैं। हमारा प्राथमिक लक्ष्य शेयरों पर बेहतर रिटर्न उत्पन्न करना है, इसलिए हम संभावित लाभ हासिल करने के लिए सूचकांक में दोगुना जोखिम लेते हैं।

ब्याज दर मध्यस्थता आय उत्पन्न करने के लिए, हम वायदा पर कम ब्याज दरों का भुगतान करते हैं और ऋण, निश्चित दर या कर-मुक्त बांड में निवेश करने के लिए धन प्रदान करते हैं। निवेश के लिए बांड चुनते समय, हम आम तौर पर सुरक्षा और कर लाभ पर जोर देते हैं।

हम सूचकांक में विश्वास करते हैं क्योंकि यह आश्वासन देता है कि यह शून्य पर नहीं जाएगा; देर-सबेर यह उठेगा।

सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए, हम सूचकांक में दोहरा लाभ बनाए रखते हैं। इसलिए, स्टॉक पोर्टफोलियो के लिए हमारा स्टॉक चयन सूचकांक की संरचना पर आधारित है।

हां, हम यह भी मानते हैं कि स्मॉलकैप और मिडकैप के लिए बहुत जगह है।

हमें विभिन्न आर्थिक, वित्तीय और राजनीतिक परिवर्तनों के कारण अगले 12 से 18 महीनों में बाजार में महत्वपूर्ण अस्थिरता की उम्मीद है। हालाँकि, बाज़ार के लिए हमारा दीर्घकालिक दृष्टिकोण बहुत सकारात्मक बना हुआ है। हम दीर्घावधि में भारत को लेकर आशावादी हैं।

सबसे पहले, हम फंड को स्टॉक और बॉन्ड दोनों में वितरित करते हैं। इन परिसंपत्तियों को मार्जिन के रूप में उपयोग करके, हम नकारात्मक जोखिमों के खिलाफ सुरक्षा सुनिश्चित करते हुए तेजी की ओर सूचकांक डेरिवेटिव के संपर्क में आते हैं।

यह रणनीति हमें बाजार में मंदी के दौरान महत्वपूर्ण नुकसान की संभावना को कम करते हुए बढ़ती बाजार गतिविधियों से लाभ उठाने की अनुमति देती है।

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। वे इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)