जब भारत भारत में खरीदारी करता है, तो डी-स्ट्रीट डिस्काउंट ब्रोकरों को धन्यवाद दे सकता है

मुंबई: तक पहुंच दलाल स्ट्रीट अब यह सिर्फ मुंबई या पुराने कलकत्ता के अमीर इलाकों तक ही सीमित नहीं है। छूट जिन ब्रोकरों ने एक दशक पहले इक्विटी एक्सपोज़र का लोकतंत्रीकरण करना शुरू किया था, उन्होंने तब से भारत की आश्चर्यजनक समाचार कहानियों को बताने के लिए मोबाइल डेटा क्रांति का उपयोग किया है विकास मदुरै, मोरादाबाद या मंगलुरु में सामान्य बचतकर्ताओं के लिए कहानी – और कुछ ही वर्षों में अपनी सक्रिय ग्राहक सूची में ऑस्ट्रेलिया की आबादी के बराबर जोड़कर निवेश बाजार का तीन-पांचवां हिस्सा हासिल करें।

इस व्यवसाय में चार बड़े समूह – ग्रो, ज़ेरोधा, एंजेल वन और अपस्टॉक्स – 63% की संयुक्त हिस्सेदारी के साथ पारंपरिक ब्रोकरों को विस्थापित करना जारी रखते हैं। बाजार में हिस्सेदारी एनएसई के आंकड़ों से पता चला है कि वित्त वर्ष 2024 के अंत तक सक्रिय ग्राहकों की संख्या में एक साल में 4 प्रतिशत अंक की वृद्धि हुई है।

ये भारी वृद्धि पारंपरिक ब्रोकरेज फर्मों की कीमत पर आती है, जिनमें ग्राहक संख्या और बाजार हिस्सेदारी में गिरावट देखी जा रही है। विश्लेषक इस प्रवृत्ति का श्रेय नए जमाने के बचतकर्ताओं की जटिल उत्पादों से परिचित होने और अपने स्वयं के अनुसंधान करने की क्षमता के साथ-साथ डिस्काउंट प्लेटफार्मों पर सकारात्मक शुल्क मध्यस्थता को देते हैं।

फ्लिपकार्ट के चार पूर्व कर्मचारियों द्वारा 2016 में स्थापित, ग्रो ने अपने ग्राहक आधार का काफी विस्तार किया है, वित्त वर्ष 24 में 4.1 मिलियन ग्राहकों को जोड़कर, इसकी कुल संख्या 9.5 मिलियन हो गई है, जो लगभग 75% की वृद्धि है। दो वर्षों के भीतर, ग्रो ने लगभग 5.7 मिलियन ग्राहक प्राप्त कर लिए हैं। ये बढ़ोतरी अकेले चार बैंक समर्थित कंपनियों – आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज, कोटक सिक्योरिटीज, एचडीएफसी सिक्योरिटीज और एक्सिस सिक्योरिटीज के संपूर्ण ग्राहक आधार को पार कर जाएगी।

ज़ेरोधा, जिसका पिछले साल सितंबर तक कई वर्षों तक भारतीय बाजार पर दबदबा था, ने वित्त वर्ष 24 में ग्राहक आधार में 13% की मामूली वृद्धि देखी, जो दो वर्षों में 7.3 मिलियन या 16% की वृद्धि तक पहुंच गई।

भारत की सबसे पुरानी ब्रोकरेज फर्मों में से एक, जिसने खुद को डिस्काउंट ब्रोकर के रूप में फिर से स्थापित किया, एंजेल वन ने वित्त वर्ष 24 में 43% अधिक ग्राहक जोड़े, जिससे इसकी कुल संख्या 6.1 मिलियन हो गई। इस बीच, अपस्टॉक्स, जिसे पहले आरकेएसवी के नाम से जाना जाता था, ने ग्राहक खो दिए और वित्त वर्ष 2024 में इसका ग्राहक आधार 13% या दो वर्षों में 52% घटकर मार्च 2024 तक 2.5 मिलियन हो गया। 31 मार्च, 2023 को समाप्त वर्ष के लिए, ग्रो ने शुद्ध रिपोर्ट दी ज़ेरोधा से ₹2,900 करोड़ और एंजेल वन से ₹890 करोड़ की तुलना में ₹449 करोड़ का लाभ।

आईसीआरए के उपाध्यक्ष दीप सिंह ने कहा, “विभिन्न ग्राहक अधिग्रहण रणनीतियों और विभिन्न श्रेणियों में ग्राहक आधार के विस्तार पर अलग-अलग जोर के कारण ग्राहक अधिग्रहण की गति प्रतिभूतियों ब्रोकरेज फर्मों में भिन्न होती है।” “कुछ प्रमुख दलालों ने तुलनात्मक रूप से धीमी वृद्धि का अनुभव किया क्योंकि उन्होंने मौखिक प्रचार के माध्यम से जैविक विस्तार पर ध्यान केंद्रित किया, जबकि अन्य ने आक्रामक रूप से विपणन और विज्ञापन अभियानों का लाभ उठाया।”

काटने की लागत
एनएसई के आंकड़ों से पता चला है कि आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज, कोटक सिक्योरिटीज, एचडीएफसी सिक्योरिटीज, मोतीलाल ओसवाल, शेयरखान, 5पैसा कैपिटल, आईआईएफएल सिक्योरिटीज और एक्सिस सिक्योरिटीज सहित अन्य ने दो वर्षों में सक्रिय ग्राहकों की संख्या में गिरावट दर्ज की है।

आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने दो वर्षों में 39% या 1.2 मिलियन से अधिक ग्राहक खो दिए हैं, जबकि 5पैसा कैपिटल ने इस अवधि में 69% या 1.2 मिलियन ग्राहक खो दिए हैं।

दीप सिंह ने कहा कि कुछ पारंपरिक फुल-स्टैक ब्रोकरों ने आक्रामक ग्राहक जुड़ाव के कारण कुछ ग्राहक खंडों में उच्च मंथन या निष्क्रियता को देखने के बाद उच्च-क्षमता वाले और स्थिर ग्राहक प्रोफाइल पर फिर से ध्यान केंद्रित किया है।

पारंपरिक दलालों ने या तो डिस्काउंट ब्रोकरेज प्लेटफॉर्म लॉन्च करके या नई मूल्य निर्धारण रणनीतियों को पेश करके खुदरा बाजार में प्रवेश करने का प्रयास किया है। उदाहरण के लिए, एचडीएफसी सिक्योरिटीज ने एचडीएफसी स्काई लॉन्च किया, कोटक ने अपना पर्सनल फाइनेंस प्लेटफॉर्म कोटक चेरी लॉन्च किया और शेयरखान ने एस्प्रेसो लॉन्च किया। हालाँकि, इन प्रयासों को व्यापक सफलता नहीं मिली।

एक डिस्काउंट ब्रोकरेज फर्म के सीईओ ने कहा, “डिस्काउंट ब्रोकर सभी आवश्यक सेवाओं के साथ एक सरल और तेज़ ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के माध्यम से पारंपरिक ब्रोकरों की तुलना में 90-95% सस्ते उत्पाद पेश करते हैं।” “पारंपरिक दलाल अनुसंधान रिपोर्ट और खाता प्रबंधक जैसी अतिरिक्त सेवाएं प्रदान करते हैं, जो नई पीढ़ी के लिए प्राथमिकता नहीं हैं।”

ग्रो के एक अधिकारी ने कहा कि ब्रोकर अपने ग्राहकों को सरल, पारदर्शी और सुखद अनुभव प्रदान करता है। “प्लेटफ़ॉर्म निवेशकों को उपकरण और जानकारी प्रदान करता है जो उन्हें सूचित निर्णय लेने में मदद कर सकता है। उत्पाद का अनुभव सकारात्मक प्रतिक्रिया उत्पन्न करता है जो अधिक ग्राहकों को आकर्षित करता है, ”उन्होंने कहा।