वॉल स्ट्रीट सप्ताह आगे: अमेरिकी शेयरों में “भीड़” मेगाकैप ट्रेडिंग लाभ परीक्षण की प्रतीक्षा कर रही है

कुछ सबसे बड़ी प्रौद्योगिकी और विकास कंपनियों की अगले सप्ताह की आय रिपोर्ट अमेरिकी स्टॉक रैली की एक महत्वपूर्ण परीक्षा साबित हो सकती है, जो ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों के बीच लड़खड़ा गई है।

टेस्ला, मेटा प्लेटफ़ॉर्म, अल्फाबेट और माइक्रोसॉफ्ट – ये सभी अगले सप्ताह रिपोर्ट देंगे – “शानदार सात” नामक कंपनियों के समूह में से हैं क्योंकि उन्होंने पिछले साल एसएंडपी 500 को 24% की वृद्धि तक पहुंचाया था।

कंपनियों को उनके उद्योगों के शीर्ष पर उनकी प्रमुख स्थिति के कारण प्रमुख मूवर्स और शेकर्स माना जाता है, जबकि उनके स्टॉक मूल्य आंदोलनों का उनके उच्च सूचकांक भार के कारण एसएंडपी 500 जैसे बेंचमार्क पर बहुत अधिक प्रभाव पड़ता है। हालांकि इस साल बाजार की तेजी लंबी रही है, मेगाकैप शेयरों नवीनतम बोफा ग्लोबल रिसर्च सर्वेक्षण में फंड प्रबंधकों ने एक बार फिर इसे बाजार का “सबसे व्यस्त” व्यापार कहा है, जिससे पोर्टफोलियो का प्रमुख हिस्सा बना हुआ है।

कई लोगों का मानना ​​है कि इस बार उनके नतीजे बाज़ारों के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो सकते हैं। S&P 500 में हाल के सप्ताहों में गिरावट आई है, जिससे इसका साल-दर-साल का लाभ लगभग आधा होकर 5% हो गया है, क्योंकि अपेक्षा से अधिक जिद्दी मुद्रास्फीति इस वर्ष फेडरल रिजर्व दर में कटौती की संभावनाओं को कमजोर करती है।

इसके अतिरिक्त, महीने भर की स्टॉक रैली ने सूचकांक को ऐतिहासिक मानकों से महंगा बना दिया है, ऐसे समय में जब बढ़ती ट्रेजरी पैदावार दबाव में है शेयर पूंजी समीक्षाएँ। बाजार के दिग्गजों की निराशाजनक कमाई से निवेशकों को स्टॉक रखने का कम कारण मिल सकता है।

मैट्रिक्स एसेट एडवाइजर्स के मुख्य निवेश अधिकारी डेविड काट्ज़ ने कहा, “मनोवैज्ञानिक रूप से, यह महत्वपूर्ण है कि कंपनियां उम्मीदों पर खरी उतरें या उनसे आगे निकलें।” “इनमें से कई कंपनियों के लिए बहुत सारी अच्छी ख़बरें हैं।” निवेशकों का ध्यान अगले शुक्रवार को जारी होने वाले मासिक व्यक्तिगत उपभोग व्यय मूल्य सूचकांक पर भी होगा, जो फेड की 30 अप्रैल-1 मई की बैठक से पहले मुद्रास्फीति के आंकड़ों का एक प्रमुख हिस्सा है। एलएसईजी डेटा से पता चलता है कि गुरुवार देर रात फेड फंड फ्यूचर्स की कीमत में इस साल 40 आधार अंकों से कम की दर में कटौती हुई, जो 2024 की शुरुआत में अपेक्षित 150 आधार अंकों से कम है। पिछले साल की शानदार बढ़त के बाद 2024 में मेगाकैप शेयरों का प्रदर्शन मिला-जुला रहा है। टेस्ला, जो मंगलवार को परिणामों की रिपोर्ट करती है, ने अपने इलेक्ट्रिक वाहन व्यवसाय के बारे में चिंताओं के कारण 2024 में इसके शेयरों में लगभग 40% की गिरावट देखी।

मेटा प्लेटफ़ॉर्म, जिनके शेयरों में 2024 में 40% से अधिक की वृद्धि हुई है, का भुगतान बुधवार को होना है, जबकि अल्फाबेट और माइक्रोसॉफ्ट, जिन्होंने क्रमशः 12% और 7.5% की साल-दर-साल बढ़त दर्ज की है, गुरुवार को निर्धारित हैं।

अन्य बड़े निगमों में से, Apple और Amazon अगले सप्ताह रिपोर्ट देंगे, जबकि Nvidia, जिसके शेयर इस वर्ष अपने कृत्रिम बुद्धिमत्ता चिप्स के बारे में आशावाद के कारण 70% बढ़े हैं, 22 मई को रिपोर्ट करेंगे।

यूबीएस के रणनीतिकारों ने 8 अप्रैल को कहा कि टेस्ला को छोड़कर सात में से छह कंपनियों की पहली तिमाही की संयुक्त आय में 42.1% की वृद्धि दर्ज होने की उम्मीद है।

ब्रांडीवाइन ग्लोबल के पोर्टफोलियो मैनेजर पैट्रिक कैसर ने कहा, “ऐसा लगता है कि उम्मीदें हैं कि वे वास्तव में फिर से अच्छा प्रदर्शन करेंगे।” “और इसलिए मेरे लिए नकारात्मक पक्ष का जोखिम अधिक है।”

जेपी मॉर्गन के विश्लेषकों के अनुसार, मैग्निफिसेंट 7 को छोड़कर, एसएंडपी 500 की आय पिछली चार तिमाहियों में साल-दर-साल नकारात्मक रही है, जो बाजार में समूह के महत्व को रेखांकित करती है।

मेगाकैप से परे, 300 से अधिक S&P 500 कंपनियों के अगले दो सप्ताह में रिपोर्ट करने की उम्मीद है। एलएसईजी डेटा के मुताबिक, समग्र मूल्यांकन का समर्थन करने के लिए परिणामों पर अतिरिक्त दबाव के साथ, पूरे साल का मुनाफा 9% बढ़ने की उम्मीद है।

एलएसईजी डेटास्ट्रीम के अनुसार, एसएंडपी 500 का फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग अनुपात इस महीने कुछ हद तक कमजोर हो गया है, लेकिन अभी भी 20 पर है, जो कि इसके दीर्घकालिक औसत 15.7 से काफी ऊपर है।

“ऐसे माहौल में जहां फेड की ब्याज दर नीति के बारे में बड़ी अनिश्चितता है, भूराजनीतिक तनाव बढ़ रहा है। अगर कंपनियां वास्तव में अपने खेल को आगे नहीं बढ़ाती हैं और सकारात्मक विकास दृष्टिकोण नहीं देती हैं… तो यह शेयरों पर असर डालने वाला कारक हो सकता है,” अमेरिप्राइज फाइनेंशियल के मुख्य बाजार रणनीतिकार एंथनी सैग्लिम्बेने ने कहा।

(लुईस क्रॉसकोफ द्वारा रिपोर्टिंग, चक मिकोलाजक द्वारा अतिरिक्त रिपोर्टिंग; ऑरोरा एलिस द्वारा संपादन)