इंडिया प्लेबुक 2024: 2029 तक 1 ट्रिलियन डॉलर के विदेशी मुद्रा भंडार का लक्ष्य -

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भारत‘एस आर्थिक विकास इसे अगले पांच वर्षों के लिए एक प्रमुख लक्ष्य के रूप में रखा गया है वैश्विक निवेश. यह दृष्टिकोण एक स्थिर व्यापक आर्थिक माहौल, भारतीय कंपनियों के बीच मजबूत आय वृद्धि और एमएससीआई उभरते बाजार (ईएम) सूचकांक में बढ़ते भार से प्रेरित है। प्रमुख उभरते बाजार बांड सूचकांकों में भारतीय ऋण को शामिल करने से भारत का आकर्षण और बढ़ जाता है। निवेश परिदृश्य। सॉफ़्टवेयर सेवाओं और स्थानांतरणों के साथ जो इसमें महत्वपूर्ण योगदान देते हैं विनिमय वर्ष (विदेशी मुद्रा) प्रवाह, भारत विदेशी मुद्रा भंडार अभूतपूर्व स्तर पर पहुंच गए हैं और भविष्य के लिए महत्वाकांक्षी लक्ष्यों की नींव रख रहे हैं।

पूंजी प्रवाह और स्थानान्तरण:

भारत की मुद्रा 1 अप्रैल, 2024 को भंडार $646 बिलियन के सर्वकालिक उच्च स्तर पर था, जो पिछले वर्ष की तुलना में $68 बिलियन की प्रभावशाली वृद्धि है। पिछले 10 वर्षों में विदेशी मुद्रा भंडार दोगुना हो गया है। इस वृद्धि का एक प्रमुख चालक प्रेषण रहा है, जो अब पूंजी प्रवाह को पीछे छोड़ते हुए सालाना 100 अरब डॉलर से अधिक हो गया है। आगे देखते हुए, पूंजी प्रवाह – जिसमें प्रत्यक्ष विदेशी निवेश भी शामिल है (प्रत्यक्ष विदेशी निवेश), शेयरों और ऋण में विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (FPI) – FY2025E से प्रति वर्ष $100 बिलियन से अधिक होने की उम्मीद है। प्रवाह में इस वृद्धि से व्यावसायिक पूंजी व्यय (CAPEX) चक्र को बढ़ावा मिलने और कंपनी की ताकत बढ़ने की उम्मीद है डॉलर2029ई तक विदेशी मुद्रा भंडार को ट्रिलियन-डॉलर के निशान की ओर धकेलना। (स्रोत: जेएम वित्त, कोटक)

MSCI EM सूचकांक और स्टॉक प्रवाह:

MSCI EM इंडेक्स में भारत का महत्व काफी बढ़ गया है। इसकी हिस्सेदारी 2020 में 9.2% से बढ़कर 2024 में 18% हो गई। इसके विपरीत, इसी अवधि में चीन की हिस्सेदारी 39% से गिरकर 25% हो गई। इस बदलाव के बावजूद, भारत में विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) की हिस्सेदारी एक दशक के निचले स्तर 16.6% पर आ गई है। हालाँकि, आगामी भारतीय चुनावों के बाद यह प्रवृत्ति उलटने की संभावना है, यह मानते हुए कि एक स्थिर सरकार बनेगी। ऐसे परिदृश्य में, FII प्रवाह संभावित रूप से FY2024 में $25 बिलियन से दोगुना होकर FY2025E में $50 बिलियन हो सकता है और कुछ वर्षों तक उच्च बना रह सकता है। (स्रोत: जेएम फाइनेंशियल, कोटक)ऋण बाजार में प्रवाह:में भारतीय ऋण का समावेश जेपी मॉर्गन और ब्लूमबर्ग उभरते बाजार सूचकांकों ने पहले ही महत्वपूर्ण विदेशी निवेश आकर्षित कर लिया है। अकेले 2024 वित्तीय वर्ष में, विदेशी ऋण प्रवाह $15 बिलियन था, जो पिछले वर्षों के लगभग नगण्य मूल्यों की तुलना में एक महत्वपूर्ण वृद्धि है। यह प्रवृत्ति भारतीय ऋण बाजार में वैश्विक निवेशकों के बढ़ते विश्वास को उजागर करती है। (स्रोत: जेएम फाइनेंशियल, कोटक)प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (FDI):

पिछले दशक में, भारत में प्रति वर्ष औसतन 32 बिलियन डॉलर का प्रत्यक्ष विदेशी निवेश हुआ। हालाँकि FY2024 में FDI में गिरावट आई थी, लेकिन आने वाले वर्षों में FDI के अपने ऐतिहासिक औसत पर लौटने की उम्मीद है, जो पूंजी प्रवाह और आर्थिक विकास को और समर्थन देगा। (स्रोत: जेएम फाइनेंशियल, कोटक)

सरकारी पूंजीगत व्यय पहल:

भारत की भारतीय जनता पार्टी (भाजपा) के नेतृत्व वाली सरकार ने FY2025E के लिए अपने प्रस्तावित CAPEX व्यय में उल्लेखनीय वृद्धि की है आईएनआर 1.6 ट्रिलियन. यह राशि वित्तीय वर्ष 2014 में कुल पूंजीगत व्यय निवेश का प्रतिनिधित्व करती है और सात गुना वृद्धि का प्रतिनिधित्व करती है। इस तरह के मजबूत सरकारी खर्च से भारत की पूंजीगत व्यय वृद्धि को बढ़ावा मिलने, अतिरिक्त पूंजी प्रवाह को आकर्षित करने और समग्र आर्थिक विकास को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है।

(स्रोत: जेएम फाइनेंशियल, केंद्रीय बजटकोटक)

चालू खाता अधिशेष पूर्वानुमान:

भारत के चालू खाते के घाटे में उल्लेखनीय सुधार हुआ है, जो 2013 में सकल घरेलू उत्पाद के 4.8% से घटकर 2024 में 1% से नीचे आ गया है। यह सुधार एक मजबूत सॉफ्टवेयर क्षेत्र और बढ़ते प्रेषण के कारण हुआ है, जिसमें पिछले दशक में 180% की वृद्धि हुई है। इसके अतिरिक्त, रूस के साथ अनुकूल तेल आयात शर्तों ने तेल आयात बिल को प्रबंधित करने में मदद की है। बढ़ते घरेलू विनिर्माण, विशेष रूप से इलेक्ट्रॉनिक्स और सेमीकंडक्टर उद्योगों के कारण आयात की तीव्रता कम होने से आयात में कमी आएगी – 2019 में सकल घरेलू उत्पाद का 19% से 2029ई में 13%, जिससे चालू खाते के संतुलन में सकल घरेलू उत्पाद के 2.5% का सुधार होगा। 2019-29ई. ये कारक इस पूर्वानुमान में योगदान करते हैं कि भारत FY2028E तक चालू खाता अधिशेष प्राप्त कर सकता है। (स्रोत: जेएम फाइनेंशियल, कोटक)

विदेशी मुद्रा भंडार का लक्ष्य:

अपेक्षित प्रवाह के बॉटम-अप विश्लेषण के आधार पर, भारत में सालाना 80-90 बिलियन डॉलर के भंडार में वृद्धि देखी जा सकती है, जो संभावित रूप से वित्तीय वर्ष 2029 तक 1 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंच सकती है। विदेशी मुद्रा के इस प्रवाह से भारत में वृद्धि होने की संभावना है रुपया, व्यवसायों के लिए उधार लेने की लागत कम करना और भारतीय कंपनियों की लाभप्रदता बढ़ाना। नतीजतन, भारत वैश्विक बाजार में प्रतिस्पर्धी लाभ के साथ विनिर्माण केंद्र बनने की राह पर है। (स्रोत: जेएम फाइनेंशियल, कोटक)

डिप्लोमा:

भारत की रणनीतिक आर्थिक पहल और अनुकूल निवेश माहौल के परिणामस्वरूप अगले पांच वर्षों में महत्वपूर्ण विदेशी मुद्रा प्रवाह होगा। 2029ई तक 1 ट्रिलियन डॉलर का विदेशी मुद्रा भंडार हासिल करना न केवल एक यथार्थवादी लक्ष्य है बल्कि एक मील का पत्थर भी है जो वैश्विक निवेश गंतव्य के रूप में भारत की स्थिति को और मजबूत करेगा। यह वृद्धि मजबूत रुपये का समर्थन करेगी, व्यवसायों के लिए पूंजी की लागत कम करेगी और कॉर्पोरेट लाभप्रदता बढ़ाएगी, जिससे विश्व मंच पर भारत की आर्थिक स्थिति मजबूत होगी।

(स्रोत: जेएम फाइनेंशियल, कोटक)

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(स्रोत: ब्लूमबर्ग, जेएम फाइनेंशियल, कोटक)