एफ एंड ओ रोलओवर: जुलाई सीरीज नेट लॉन्ग में एफआईआई सूचकांक पर तेजी; निफ्टी के लिए क्या है?

विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) ने सूचकांक पर काफी अधिक तेजी का रुख अपनाते हुए सिंगल-स्टॉक फ्यूचर्स (एसएसएफ) में लंबी पोजीशन जोड़ी है। एसएसएफ में उनकी नेट लॉन्ग पोजीशन 6.1 लाख कॉन्ट्रैक्ट पर थी, जबकि जून सीरीज की शुरुआत में यह 4.25 लाख नेट लॉन्ग कॉन्ट्रैक्ट थी। सूचकांक में, उनकी शुद्ध लंबी स्थिति जून श्रृंखला की शुरुआत में 2.98 लाख लघु अनुबंधों के मुकाबले 3.19 लाख अनुबंधों पर थी।

नुवामा द्वारा जारी डेरिवेटिव डेटा से पता चला है कि जून श्रृंखला के अंत में निफ्टी फ्यूचर्स रोलओवर 76% था, जो पिछली तीन श्रृंखलाओं के औसत 69% से अधिक है। निफ्टी फ्यूचर्स जुलाई सीरीज़ की शुरुआत 36,400 करोड़ (1.51 करोड़ शेयर) के उच्च ओपन इंटरेस्ट (ओआई) बेस के साथ करेगा, जबकि जून सीरीज़ की शुरुआत में इसका ओआई 32,500 करोड़ (1.44 करोड़ शेयर) था। रिपोर्ट में बताया गया है कि समाप्ति के दिन, निफ्टी रोल लागत पिछले दिन के 52-54 आधार अंकों की तुलना में लगभग 40 आधार अंक थी।

मोतीलाल ओसवाल की एक रिपोर्ट में कहा गया है कि मई श्रृंखला की तुलना में, जब रोलओवर 71.8% थे, जून श्रृंखला 76% थी। इस रिपोर्ट में कहा गया है कि यह न केवल तिमाही औसत से अधिक है, बल्कि चार महीने के औसत से भी अधिक है।

उच्च अस्थिरता वाली जून श्रृंखला में कई हाई-प्रोफाइल घटनाएं देखी गईं, जिनमें भारतीय आम चुनाव परिणाम, भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) की मौद्रिक नीति और फेड की एफओएमसी शामिल हैं।

इसके बावजूद, 50-स्टॉक इंडेक्स मासिक समाप्ति तिथि पर लगभग 7% बढ़कर 24,045 पर बंद हुआ, जबकि निफ्टी बैंक 8.5% बढ़कर 52,811 पर बंद हुआ। नुवामा के बयान में कहा गया है कि मिडकैप और स्मॉलकैप सूचकांक क्रमशः 7.8% और 9.3% की बढ़त के साथ बंद हुए। “निफ्टी ने एक्सपायरी से एक्सपायरी तक एक मजबूत बुलिश कैंडल बनाया और पिछली आठ श्रृंखलाओं में उच्च स्तर बनाया है। एमओएफएसएल ने कहा, जून श्रृंखला में ओपन इंटरेस्ट में 6.9% एक्सपायरी-टू-एक्सपायरी मूल्य वृद्धि के साथ 4.9% की वृद्धि देखी गई, जो सूचकांक में लंबी स्थिति की स्थापना का संकेत देता है।

क्षेत्रीय विभाजन

जून श्रृंखला में, सबसे अधिक वृद्धि वाले उद्योग सूचकांक थे रियल एस्टेट सूचकांक (प्लस 10.3%), आईटी सूचकांक (प्लस 10.1%), निजी बैंकिंग सूचकांक (प्लस 9.5%), वित्तीय सेवा सूचकांक (प्लस 9, 4%), ऑटो इंडेक्स (प्लस 7.3%), मीडिया इंडेक्स (प्लस 5.2%), एफएमसीजी इंडेक्स (प्लस 4.4%), एनर्जी इंडेक्स (प्लस 3.4%), फार्मास्युटिकल इंडेक्स (प्लस 2.9%) और धातु सूचकांक (प्लस 2.3%)। दौरान पीएसयू बैंक सूचकांक (+0.1%) अपरिवर्तित रहा।

सेक्टर-विशिष्ट रोलओवर कार्रवाई

जुलाई सीरीज़ की शुरुआत में, ऑटोमोबाइल सेक्टर ने लंबी अवधि में ₹31,800 करोड़ का महत्वपूर्ण OI लाभ देखा है। इस बीच, लंबे समय तक, बुनियादी ढांचे, ऊर्जा, दूरसंचार, आईटी और उपभोक्ता टिकाऊ क्षेत्रों के लिए ओआई क्रमशः ₹22,500 करोड़, ₹11,000 करोड़, ₹19,300 करोड़, ₹30,200 करोड़ और ₹5,300 करोड़ है।

आउटलुक

मोतीलाल को उम्मीद है कि जुलाई सीरीज में निफ्टी में सकारात्मक रुझान जारी रहेगा। सूचकांक को 24,500 और फिर 25,000 तक बढ़ने के लिए 23,750 से ऊपर रहना होगा। समर्थन 23,500 और फिर 23,000 पर हैं। अधिकांश क्षेत्रीय सूचकांकों में, विशेषकर बैंकिंग, ऑटो, धातु, रियल एस्टेट और आईटी क्षेत्रों में खरीदारी में रुचि दिखाई दे रही है।

इस बीच, नुवामा ने जुलाई को तेजड़ियों के लिए एक ऐतिहासिक महीना बताया क्योंकि निफ्टी पिछले 10 वर्षों में 90% ऊपर था और औसतन 3.5% का रिटर्न दिया। “हमें उम्मीद है कि यह तेजी जारी रहेगी क्योंकि अभी तक थकावट के कोई संकेत नहीं हैं,” निजी बैंकों और आईटी क्षेत्र से आने वाले मजबूत समर्थन के साथ अगले कुछ दिनों में निफ्टी के 24,500 तक पहुंचने का अनुमान है।

फोकस में स्टॉक

एचडीएफसी बैंक नुवामा ने कहा कि इसे गति मिलनी चाहिए क्योंकि जून की भागीदारी की जल्द ही घोषणा की जाएगी। यदि एफआईआई अपनी हिस्सेदारी 55.5% से घटाकर 55% से कम कर देते हैं, तो MSCI 13 अगस्त को MSCI समीक्षा में EM इंडेक्स में एचडीएफसी बैंक का वेटेज 4% से बढ़ाकर 8% कर सकता है। इस कदम से 4 अरब डॉलर का निवेश हो सकता है।

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