डेटा-समृद्ध सप्ताह सोने को तनाव में रखता है, कीमतें गिरने पर खरीदारी के अवसर सामने आते हैं

हाजिर सोनापांच दिनों की गिरावट के बाद बुधवार तक इसने अपने अधिकांश साप्ताहिक नुकसान की भरपाई कर ली, क्योंकि व्यापक बाजारों में जोखिम उठाने की क्षमता में सुधार के कारण पिछले दो दिनों में इसमें तेजी से वृद्धि हुई। सोना सप्ताह के पहले कुछ दिनों में सोने की कीमतों में गिरावट जारी रही, जो बेहद कमजोर अमेरिकी नौकरियों की रिपोर्ट और येन कैरी ट्रेडों के बंद होने से प्रेरित जोखिम परिसंपत्तियों में तेज बिकवाली के कारण नीचे की ओर आई। इसने व्यापारियों को अन्य निवेशों में अपने नुकसान की भरपाई करने के लिए अपनी सोने की स्थिति को समाप्त करने के लिए मजबूर किया। हालाँकि, जोखिम वाली परिसंपत्तियों के साथ-साथ सोने में भी तेजी आई क्योंकि व्यापारी अब इस वर्ष फेड द्वारा ब्याज दरों में भारी कटौती की उम्मीद कर रहे हैं।

कमजोर बाजारों के बीच बैंक ऑफ जापान के डिप्टी गवर्नर उचिडा द्वारा निकट भविष्य में ब्याज दरों में कोई बढ़ोतरी नहीं करने का आश्वासन देने के बाद जोखिम धारणा में सुधार हुआ। एक ही समय पर अमेरिकी फेडरल रिजर्व उम्मीद से कमज़ोर अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट (जुलाई) को अधिकारियों द्वारा डाउनग्रेड करने और अमेरिकी डेटा को प्रोत्साहित करने से भी जोखिम वाली संपत्तियों को ठीक करने में मदद मिली। शुक्रवार को सोने की हाजिर कीमत 0.18% बढ़कर 2,431 डॉलर पर बंद हुई, हालांकि साप्ताहिक समापन के आधार पर यह लगभग 0.50% नीचे थी।

अमेरिकी पैदावार और डॉलर सूचकांक

दस-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी पैदावार में पूरे सप्ताह बेतहाशा उतार-चढ़ाव आया। 5 अगस्त को, वे गिरकर 3.67% पर आ गए, जो एक साल में सबसे निचला स्तर था। यह निराशाजनक अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट और बाजार में उथल-पुथल से प्रेरित था क्योंकि जापानी येन इस साल अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया था, जिससे येन कैरी ट्रेडों को बंद कर दिया गया था। हालाँकि, सकारात्मक अमेरिकी आईएसएम सेवाओं के आंकड़ों और केंद्रीय बैंक अधिकारियों के रुख के कारण जापानी मुद्रा अपने चक्र के निचले स्तर 141 से लगभग 4% गिर गई।

2-10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी उपज वक्र जुलाई 2022 के बाद पहली बार इस सप्ताह पलटना लगभग बंद हो गया, जो कि सबसे लंबी उलटी अवधि है, क्योंकि निवेशकों में संभावित अमेरिकी मंदी के बारे में चिंता बढ़ गई है।

शुक्रवार को लगभग 1.25% गिरने के बाद, दस-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी पैदावार सप्ताह में लगभग 4.50% बढ़कर 3.94% पर बंद हुई। यू एस डॉलर सूचकांक लगभग 0.13% की गिरावट के साथ 103.15 पर बंद हुआ और साप्ताहिक आधार पर लगभग 0.05% नीचे था।

डेटा सिंहावलोकन

यूएस आईएसएम सर्विसेज पीएमआई (जुलाई) जून में चार साल के निचले स्तर 48.80 से बढ़कर 51.40 (अनुमान 51) हो गया। रोजगार के विस्तार क्षेत्र में लौटने से कीमतें, रोजगार और नए ऑर्डर में सुधार हुआ, जिससे अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट के आसपास कुछ निराशावाद दूर हो गया। यह बेहद कमजोर अमेरिकी मासिक रिपोर्ट पर भी सवाल उठाता है। 3 अगस्त को समाप्त सप्ताह में साप्ताहिक अमेरिकी बेरोजगार दावे 250,000 से घटकर 233,000 हो गए, जो कि एक वर्ष में सबसे तेज गति है, हालांकि 27 जुलाई को समाप्त सप्ताह में निरंतर दावे 1,869,000 से बढ़कर 1,875,000 हो गए, जो कि 33वां मासिक उच्चतम स्तर है।

चीन का जुलाई माह का मुद्रास्फीति का आंकड़ा शुक्रवार को जारी किया गया। बढ़ती खाद्य कीमतों और मौसमी कारकों के कारण सीपीआई मुद्रास्फीति सूचकांक साल-दर-साल 0.5% (अनुमानित 0.30%, पहले 0.20%) बढ़ गया। चीन का पीपीआई साल-दर-साल -0.80% (पूर्वानुमान -0.90%, पिछला -0.80%) था। हालाँकि, PPI मुद्रास्फीति सूचकांक अक्टूबर 2022 से नकारात्मक बना हुआ है।

केंद्रीय बैंक उपाय

चीन ने जुलाई में लगातार तीसरे महीने खरीदारी से परहेज किया। पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना के पास जुलाई के अंत में 72.80 मिलियन औंस सोना था, जो उसके विदेशी मुद्रा भंडार का लगभग 5% था। यह धातु के लिए एक नकारात्मक विकास है।

ईटीएफ/भारत की मांग

कुल ज्ञात वैश्विक गोल्ड ईटीएफ होल्डिंग्स 7 अगस्त को 82.736 एमओजेड से तीन दिन की वृद्धि के बाद तेजी से गिरकर 82.164 एमओजेड हो गई, जो पिछले सप्ताह के स्तर 82.458 एमओजेड से कम है।

विश्व स्वर्ण परिषद के अनुसार, 2024 में भारत की सोने की मांग लगभग 750 टन होने की उम्मीद है, जो 2023 में 761 टन की आवश्यकता के बराबर है।

आगामी तारीखें

एक शांत सप्ताह के बाद, अगला सप्ताह अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (जुलाई), खुदरा बिक्री वृद्धि (जुलाई), फिलाडेल्फिया फेड बिजनेस आउटलुक (अगस्त) और औद्योगिक उत्पादन (जुलाई) के साथ डेटा-पैक सप्ताह है। चूंकि चीन की अर्थव्यवस्था फोकस में बनी हुई है, निवेशक अगले सप्ताह जारी होने वाले चीन की संपत्ति की कीमतों, खुदरा बिक्री, औद्योगिक उत्पादन और रियल एस्टेट निवेश (सभी जुलाई) पर डेटा पर भी बारीकी से नजर रखेंगे।

आउटलुक

सोने की कीमतों में मजबूती मुख्य रूप से अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा दर में कटौती की उम्मीदों पर आधारित है, क्योंकि कमजोर अमेरिकी श्रम बाजार के कारण आने वाली तिमाहियों में अमेरिका में संभावित मंदी की चिंताओं के कारण पैदावार कम रहती है। हालाँकि, इस सप्ताह 10- और 20-वर्षीय अमेरिकी बांडों की कमजोर नीलामी निकट भविष्य में अमेरिकी मंदी की उच्च संभावना के बारे में संदेह पैदा करती है। फिर भी, व्यापारियों को अगले सप्ताह अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य मुद्रास्फीति और प्रारंभिक खुदरा बिक्री जारी होने से पहले गिरावट पर खरीदारी करने की उम्मीद है। 22-24 अगस्त को आगामी जैक्सन होल संगोष्ठी भी व्यापारियों को आशा देगी क्योंकि वे दर में कटौती पर निर्णायक मार्गदर्शन के लिए फेड चेयर पॉवेल की ओर देख रहे हैं। यह इस तथ्य को ध्यान में रखता है कि, पीछे देखने पर, ऐसा प्रतीत होता है कि फेड ने 31 जुलाई को समाप्त हुई अपनी FOMC बैठक में दरों में कटौती शुरू करने का एक अच्छा अवसर गंवा दिया है। गिरावट पर धातु को मजबूत खरीदारी समर्थन मिलने की उम्मीद है, हालांकि कमजोर चीनी मांग एक मंदी का कारक है।

अमेरिका में मुद्रास्फीति में नरमी और कमजोर खुदरा बिक्री से धातु की रिकवरी जारी रखने में मदद मिलेगी।

समर्थन $2413/$2400/$2379/$2370 पर है। प्रतिरोध $2450/$2458/$2478/$2485 पर है।

(लेखक बीएनपी परिबास के शेयरखान में एसोसिएट वाइस प्रेसिडेंट, फंडामेंटल करेंसीज एंड कमोडिटीज हैं)

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। वे इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)