एलएंडटी Q2 परिणाम पूर्वावलोकन: बुनियादी ढांचे और ऊर्जा क्षेत्रों में मजबूत निष्पादन के साथ राजस्व में 16% तक की वृद्धि

इंजीनियरिंग-टू-कंस्ट्रक्शन समूह लार्सन एंड टुब्रो (एलएंडटी) को सितंबर तिमाही में साल-दर-साल राजस्व में 16% की वृद्धि दर्ज करने की उम्मीद है, जो इसके बुनियादी ढांचे और ऊर्जा क्षेत्रों में मजबूत निष्पादन वृद्धि द्वारा समर्थित है। चार ब्रोकरेज फर्मों के अनुमान के मुताबिक, राजस्व 56,800 रुपये से 59,146 करोड़ रुपये के बीच होने का अनुमान है।

Q2FY25 के लिए कंपनी का शुद्ध लाभ 3,200 करोड़ रुपये से 3,590 करोड़ रुपये आंका गया है, जो -1% से 11.4% के बीच है।

पीएटी और राजस्व के संदर्भ में सबसे रूढ़िवादी अनुमान मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज (एमओएफएसएल) द्वारा लगाए गए थे, जो उम्मीद करते हैं कि समीक्षाधीन तिमाही के लिए एलएंडटी की आय में साल-दर-साल गिरावट आएगी।

इस बीच, प्रभुदा का लीलाधर उच्चतम पीएटी और राजस्व अनुमान के साथ सबसे अधिक आशावादी बना हुआ है।

कंपनी बुधवार, 30 अक्टूबर को अपने नतीजे घोषित करेगी।

यहां बताया गया है कि ब्रोकरेज फर्मों ने क्या सुझाव दिया है:

कोटक के शेयर

एलएंडटी की शुद्ध बिक्री लगभग 57,592 करोड़ रुपये होने की उम्मीद है, जो साल-दर-साल और तिमाही-दर-तिमाही क्रमशः 13% और 4.5% अधिक है। कर के बाद लाभ लगभग 3,257 करोड़ रुपये होने की उम्मीद है, जो सालाना आधार पर 1% और तिमाही दर तिमाही 17% अधिक है। ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई (ईबीआईटीडीए) लगभग 6,317 करोड़ रुपये है, जो साल-दर-साल 12.2% और तिमाही-दर-तिमाही 12.5% ​​अधिक है। इस बीच, समीक्षाधीन तिमाही के लिए EBITDA मार्जिन लगभग 11% अनुमानित है, जो Q2FY24 से 7 आधार अंक कम और Q1FY25 से 78 आधार अंक अधिक है।

“हमें उम्मीद है कि कोर ईपीसी राजस्व साल-दर-साल 14% बढ़ेगा क्योंकि हम घरेलू पूर्ति में कमजोरी का फायदा उठाते हैं और विदेशों में मजबूत पूर्ति के साथ इसकी भरपाई करते हैं। ध्यान दें कि एलएंडटी के लिए मुख्य ईएंडसी राजस्व का आधा हिस्सा केंद्र/राज्य/सीपीएसई ग्राहकों से आता है, ”कोटक ने एक बयान में कहा।

“हमें उम्मीद है कि मुख्य E&C व्यवसाय EBITDA मार्जिन 7.8% होगा, जो कम मार्जिन के आधार पर साल-दर-साल 40 आधार अंक अधिक है। स्टील की कीमतों में सुधार से हमें कोई खास फायदा नहीं मिल रहा है।’ हम मानते हैं कि साल की दूसरी छमाही में इसका प्रभाव पड़ेगा,” बयान जारी है।

नुवामा

नुवामा को उम्मीद है कि राजस्व 13% सालाना और 5% QoQ बढ़कर 57,904 रुपये हो जाएगा, जबकि इसका मुख्य PAT 15% QoQ बढ़ते हुए 3,209 करोड़ रुपये सालाना पर अपरिवर्तित रह सकता है।

EBITDA साल-दर-साल और तिमाही-दर-तिमाही 8% बढ़कर 6,080 करोड़ रुपये होने की उम्मीद है।

“हालांकि सरकारी निवेश/पहल और एमई हाइड्रोकार्बन ऑर्डर मजबूत गति दिखा रहे हैं, निजी निवेश अभी भी अपना सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन नहीं कर रहे हैं। FY26 के लिए रणनीतिक योजना सहायक कंपनियों को आत्मनिर्भर बनाने, हरित ऊर्जा (हाइड्रोजन, बैटरी भंडारण, आदि) में एक मजबूत उपस्थिति बनाने और गैर-प्रमुख निकास बनाने पर ध्यान केंद्रित करना है, ”नुवामा के पूर्वावलोकन नोट में कहा गया है।

इसमें कहा गया है, “मजबूत ऑर्डर सेवन वृद्धि, पुरानी परियोजनाओं के पूरा होने, हैदराबाद मेट्रो के पुनर्वित्त आदि को देखते हुए, धीमी गति से ही सही, मार्जिन का विस्तार हो सकता है, इसलिए हम अपना तटस्थ रुख बनाए रखते हैं।”

प्रभुदा के लीलाधर

प्रभुदास लीलाधर को उम्मीद है कि एलएंडटी की शुद्ध बिक्री 59,146 करोड़ रुपये होगी, जो कि 16% सालाना और 7% QoQ की वृद्धि की संभावना है।

कर पश्चात समायोजित लाभ (पीएटी) लगभग 3,590 रुपये है, जो सालाना आधार पर 11% और तिमाही दर तिमाही 29% अधिक है।

ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले की कमाई लगभग 6,544 करोड़ रुपये होने की उम्मीद है, जो सालाना 16% और तिमाही दर तिमाही 16% अधिक होने की संभावना है।

प्रभुदास ने कहा कि राजस्व वृद्धि को बुनियादी ढांचे और ऊर्जा क्षेत्रों में मजबूत कार्यान्वयन से बढ़ावा मिलेगा, खासकर अंतरराष्ट्रीय बाजारों में।

“EBITDA मार्जिन 11% पर अपरिवर्तित रहने की उम्मीद है। तिमाही के दौरान, एलएंडटी ने मध्य पूर्व में बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के नेतृत्व में 160-275 बिलियन रुपये (16,000-27,500 मिलियन रुपये) के ऑर्डर की घोषणा की, ”ब्रोकरेज ने कहा।

हाइड्रोकार्बन ऑर्डर की संभावनाओं, घरेलू श्रम की कमी और हैदराबाद मेट्रो के प्रदर्शन पर प्रबंधन की टिप्पणियाँ प्रमुख निगरानी कारक होंगी।

मोतीलाल ओसवाल

मोतीलाल ने अनुमान लगाया है कि कंपनी का दूसरी तिमाही का राजस्व 56,800 करोड़ रुपये होगा, जो सालाना आधार पर 11% और तिमाही दर तिमाही 3% अधिक है, जबकि PAT सालाना आधार पर 1% घटकर 3,200 करोड़ रुपये हो सकता है। क्रमिक आधार पर इसमें 15% की बढ़ोतरी हो सकती है।

EBITDA 6,000 करोड़ रुपये हो सकता है, जो सालाना आधार पर और QoQ से 7% अधिक है।

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)