बाज़ार कमज़ोर; संभावित सुधार और बिकवाली के दबाव को देखते हुए सावधानी जरूरी है

भारतीय मानक फैंसी 50 इसकी सुधारात्मक गिरावट को बढ़ाया। छोटे सप्ताह के आखिरी चार सत्रों में निफ्टी 50 इंडेक्स काफी हद तक बिकवाली के दबाव में था। पिछले सप्ताह बाज़ारों ने अपना सिलसिला जारी रखा मतलब उलटा.

हालाँकि, अस्थिरता में कोई बड़ी वृद्धि नहीं देखी गई। अस्थिरता संकेतक IndiaVIX मामूली 2.11% बढ़कर 14.77 पर पहुंच गया। उम्मीदों के अनुरूप, पिछले सप्ताह ट्रेडिंग का दायरा व्यापक रहा। निफ्टी में 852 अंकों के दायरे में उतार-चढ़ाव आया। यह (-615.50) अंक (-2.55%) की शुद्ध साप्ताहिक हानि के साथ बंद हुआ।

आने वाला सप्ताह भी छोटा कर दिया गया है. बुधवार, 20 नवंबर को महाराष्ट्र राज्य में आम चुनाव के कारण व्यापारिक अवकाश है। बाज़ार एक दर्दनाक माध्य प्रत्यावर्तन प्रक्रिया से गुज़रते हैं। हालाँकि निफ्टी वर्तमान में 200-डीएमए से एक पायदान नीचे है, वर्तमान में 23555 पर है, यह इस प्रमुख समर्थन का बचाव करने में कामयाब रहा है।

इसके अलावा, निफ्टी 50-सप्ताह एमए के करीब है, जो वर्तमान में 23253 पर है। भले ही सूचकांक अंततः इस स्तर का परीक्षण करता है, दीर्घकालिक प्राथमिक अपट्रेंड अभी भी बरकरार रहेगा।

दो संभावनाएँ स्पष्ट हैं; तकनीकी खामी के रूप में पुनर्प्राप्ति रैली से इंकार नहीं किया जा सकता है; साथ ही, बाजार कमजोर बने हुए हैं और निरंतर सुधारात्मक दबाव के प्रति संवेदनशील हैं। सोमवार को एक दिन के अंतराल के बाद खुलने पर निफ्टी वैश्विक बाजार की स्थिति के साथ तालमेल बिठाएगा। 23650 और 23780 स्तर संभावित प्रतिरोध बिंदुओं के रूप में काम कर सकते हैं। समर्थन स्तर 23250 और 23000 पर हैं। साप्ताहिक आरएसआई 43.26 है; यह 14-अवधि के नए निचले स्तर पर पहुंच गया है, जो मंदी है। इसके अलावा, यह तटस्थ रहता है और कीमत से कोई विचलन नहीं होता है। साप्ताहिक एमएसीडी मंदी है और अपनी सिग्नल लाइन से नीचे बनी हुई है।

विस्तारित हिस्टोग्राम डाउनट्रेंड के दौरान गति में तेजी दर्शाता है। मोमबत्तियों पर एक लंबा काला शरीर दिखाई दिया; इससे गिरावट की ताकत का पता चला। पैटर्न विश्लेषण से पता चलता है कि निफ्टी ने इस प्रमुख बिंदु से थोड़ा नीचे बंद होने के बावजूद अपने 200-डीएमए का बचाव करने का कमजोर प्रयास किया। यदि आगे गिरावट होती है, तो सूचकांक 50-सप्ताह एमए के एक और प्रमुख समर्थन स्तर का परीक्षण कर सकता है, जो 23253 पर स्थित है। इसके अतिरिक्त, सूचकांक को एक विस्तारित ट्रेंडलाइन पर समर्थन मिला है जो 50-सप्ताह एमए के करीब भी बना हुआ है।

कुल मिलाकर बाजार में कमजोर अंडरकरंट है। तकनीकी पुनर्प्राप्ति और पुनर्प्राप्ति रैली से इंकार नहीं किया जा सकता है; हालाँकि, बाजार भी लगातार बिकवाली के दबाव के प्रति संवेदनशील है और निचले स्तरों के परीक्षण से इंकार नहीं किया जा सकता है।

बाजार की चौड़ाई कमजोर बनी हुई है और यह एक चिंता का विषय बना हुआ है क्योंकि यदि चौड़ाई कमजोर रहती है तो कोई भी तकनीकी सुधार बेचा जा सकता है। यह दृढ़तापूर्वक अनुशंसा की जाती है कि आप सभी उत्तोलन जोखिमों को कम करें।

कुछ तकनीकी प्रगति; यदि ऐसा होता है, तो इसका पीछा नहीं किया जाना चाहिए और सभी जीत को सावधानीपूर्वक संरक्षित किया जाना चाहिए। आने वाले सप्ताह के लिए बेहद सतर्क रुख अपनाने की जरूरत है।

रिलेटिव रोटेशन ग्राफ्स® पर अपनी नजर में, हमने विभिन्न क्षेत्रों की तुलना सीएनएक्स500 (निफ्टी 500 इंडेक्स) से की, जो सूचीबद्ध सभी शेयरों के 95% से अधिक फ्री फ्लोट मार्केट कैप का प्रतिनिधित्व करता है।

सापेक्ष रोटेशन चार्ट (आरआरजी) काफी हद तक अपरिवर्तित सेक्टर संरचना दिखाते हैं। सेवाओं, फार्मा, वित्तीय सेवाओं और आईटी क्षेत्रों के लिए निफ्टी सूचकांक अग्रणी चतुर्थांश में हैं।

व्यापक बाजारों की तुलना में उनका प्रदर्शन अपेक्षाकृत बेहतर जारी रहने की संभावना है। निफ्टी कंजम्पशन, मिडकैप 100 और एफएमसीजी इंडेक्स कमजोर स्थिति में हैं। आने वाले हफ्तों में इन क्षेत्रों का तुलनात्मक प्रदर्शन और खराब होने की आशंका है।

रियल एस्टेट, इंफ्रास्ट्रक्चर, पीएसई, मीडिया, ऑटो, कच्चा माल और ऊर्जा सूचकांक निचले चतुर्थांश में हैं। इनमें से, सामग्री, ऊर्जा, रियल एस्टेट और बुनियादी ढांचा सूचकांकों में निफ्टी 500 सूचकांक के मुकाबले अपनी सापेक्ष गति में सुधार होने की उम्मीद है। बैंक निफ्टी, पीएसयू बैंक और निफ्टी मेटल इंडेक्स बेहतर स्थिति में हैं।

आने वाले हफ्तों में उनके सापेक्ष प्रदर्शन में धीरे-धीरे सुधार की उम्मीद की जा सकती है। महत्वपूर्ण नोट: RRG चार्ट शेयरों के एक समूह की सापेक्ष ताकत और गति दिखाते हैं। ऊपर दिए गए चार्ट में, वे निफ्टी500 इंडेक्स (व्यापक बाजार) के मुकाबले सापेक्ष प्रदर्शन दिखाते हैं और इसे सीधे खरीदने या बेचने के संकेतों के रूप में उपयोग नहीं किया जाना चाहिए।

(मिलन वैष्णव, सीएमटी, एमएसटीए, एक परामर्श तकनीकी विश्लेषक और संस्थापक हैं EquityResearch.asia और ChartWizard.ae वड़ोदरा में स्थित है। उस तक पहुंचा जा सकता है milan.vaishnav@equityresearch.asia)

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। वे द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)