ETMarkets के साथ सीखें: आधार धातुओं को समझना और उनका व्यापार करना

अपनी प्रचुर उपलब्धता और सामर्थ्य के लिए जानी जाने वाली आधार धातुएँ विभिन्न उद्योगों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं। जैसी कीमती धातुओं के विपरीत सोना और चाँदी, आधार धातु खनन करना आसान है और जैसे एक्सचेंजों पर व्यापक रूप से कारोबार किया जाता है लंदन मेटल एक्सचेंज (एलएमई) और मल्टी-कमोडिटी एक्सचेंज (एमसीएक्स)। सबसे अधिक कारोबार वाली आधार धातुओं में शामिल हैं: ताँबा, जस्ता, अल्युमीनियमऔर नेतृत्व करना. ये धातुएँ विनिर्माण, बुनियादी ढाँचे के विकास, भवन निर्माण और उपकरण उत्पादन जैसे क्षेत्रों में महत्वपूर्ण हैं।

बेस मेटल की कीमतों को प्रभावित करने वाले कारक

बेस मेटल का मूल्य निर्धारण विभिन्न कारकों से प्रभावित होता है, जो वैश्विक आर्थिक स्थितियों और उद्योग-विशिष्ट गतिशीलता दोनों को दर्शाता है। एक महत्वपूर्ण तत्व चीन की आर्थिक स्थिति है, जो आधार धातुओं के सबसे बड़े उपभोक्ता और उत्पादक के रूप में, वैश्विक मूल्य निर्धारण में मौलिक भूमिका निभाता है। आपूर्ति और उपभोक्ता मांग के बीच संतुलन एक अन्य महत्वपूर्ण कारक है जो धातु की कीमतों पर सीधे प्रभाव डालता है। औद्योगिक और विनिर्माण गतिविधियों में वृद्धि से आम तौर पर आधार धातुओं की मांग में वृद्धि होती है, जिससे कीमतें बढ़ती हैं। इसके अतिरिक्त, प्रमुख उत्पादक देशों में भू-राजनीतिक स्थिरता उत्पादन स्तर को प्रभावित करती है और इसके परिणामस्वरूप बाजार में अतिरिक्त अस्थिरता हो सकती है। लंदन मेटल एक्सचेंज (एलएमई) इन्वेंट्री डेटा भी महत्वपूर्ण है क्योंकि यह व्यापारियों को बाजार में आपूर्ति और मांग के संतुलन का आकलन करने में मदद करता है। इसके अतिरिक्त, डॉलर इंडेक्स में उतार-चढ़ाव बेस मेटल्स के आकर्षण को प्रभावित कर सकता है क्योंकि उनका मूल्य यू.एस. डॉलर में होता है। प्रमुख केंद्रीय बैंकों की मौद्रिक नीति आर्थिक स्थिति को प्रभावित करती है और इससे इन धातुओं की मांग और कीमतें दोनों प्रभावित होती हैं। इसके अतिरिक्त, अमेरिका और चीन के आर्थिक डेटा महत्वपूर्ण हैं क्योंकि इन दोनों अर्थव्यवस्थाओं से महत्वपूर्ण डेटा जारी होने से बाजार की धारणा और कीमतों पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है। अंत में, खदानों के बंद होने और फिर से शुरू होने से उत्पादन क्षमता में बदलाव होता है, जिसके परिणामस्वरूप तत्काल आपूर्ति में बदलाव हो सकता है।

आधार धातुओं के लिए वर्तमान बाजार की गतिशीलता

वर्तमान में, डॉलर सूचकांक लगभग $107 के कई-सप्ताह के उच्चतम स्तर पर है, जिससे औद्योगिक धातुओं का आकर्षण कम हो गया है क्योंकि ये वस्तुएं डॉलर-मूल्यवर्ग में हैं। सुस्त चीनी अर्थव्यवस्था और व्यापक प्रोत्साहन उपायों की कमी के कारण बेस मेटल की कीमतें धीमी हो रही हैं। इसके अतिरिक्त, राष्ट्रपति चुनाव में डोनाल्ड ट्रम्प की जीत के बाद चीन पर टैरिफ की संभावना ने तांबे और अन्य धातुओं के प्रति बाजार की धारणा को बदल दिया है। विशेष रूप से रूस और यूक्रेन और मध्य पूर्व के बीच चल रहे भू-राजनीतिक तनाव के कारण भी कीमतों में उतार-चढ़ाव होने की संभावना है।

एलएमई शेयरों और आर्थिक संकेतकों के साथ आधार धातुओं का व्यापार

आधार धातुओं का सफलतापूर्वक व्यापार करने के लिए, कीमतों को प्रभावित करने वाले विभिन्न आर्थिक संकेतकों को ध्यान में रखा जाना चाहिए। आईएसएम मैन्युफैक्चरिंग परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (पीएमआई), टिकाऊ सामान के नए ऑर्डर, जीडीपी डेटा, निर्माण खर्च, कैक्सिन मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई और औद्योगिक उत्पादन जैसे प्रमुख आर्थिक डेटा व्यापार रणनीतियों को तैयार करने में महत्वपूर्ण हैं। इस संदर्भ में, हम तांबे के विकास को बेहतर ढंग से समझने के लिए आईएसएम विनिर्माण पीएमआई डेटा पर चर्चा करते हैं।

आईएसएम मैन्युफैक्चरिंग परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स बेस मेटल्स के लिए एक प्रमुख संकेतक है और इसे महीने में एक बार पहले सप्ताह में जारी किया जाता है। व्यापारी इस डेटा पर बारीकी से ध्यान दे रहे हैं क्योंकि यह आर्थिक स्वास्थ्य के एक प्रमुख संकेतक के रूप में कार्य करता है। कंपनियां अक्सर बाज़ार की स्थितियों पर तुरंत प्रतिक्रिया देती हैं, और क्रय प्रबंधक अपनी कंपनी की आर्थिक संभावनाओं के बारे में सबसे ताज़ा और प्रासंगिक जानकारी प्रदान करते हैं।

वर्तमान डेटा (1 नवंबर, 2024):

– वास्तविक: 46.5

– पूर्वानुमान: 47.6

– पिछला: 47.2

वास्तविक डेटा पूर्वानुमानों से कम होने के कारण, बेस मेटल्स पर प्रभाव नकारात्मक था, जिसके कारण एमसीएक्स कॉपर में नवंबर के उच्चतम स्तर से 6% से अधिक की गिरावट आई। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि मूल्य रुझान और वैश्विक भावना को भी इस तरह के महत्वपूर्ण कदम का समर्थन करना चाहिए।

एलएमई स्टॉक डेटा: भारत में, एलएमई स्टॉक डेटा मानक समय के दौरान दोपहर 2:30 बजे और डेलाइट सेविंग टाइम के दौरान दोपहर 1:30 बजे अपडेट किया जाता है। सभी आधार धातुओं के लिए एलएमई नंबर अपडेट किए जाते हैं; आइए उदाहरण के तौर पर तांबे को लें। एलएमई डेटा गोदाम में उपलब्ध इन्वेंट्री की मात्रा को इंगित करता है। इन्वेंट्री में महत्वपूर्ण गिरावट कम आपूर्ति का संकेत देती है और कीमतें बढ़ा सकती हैं, और इसके विपरीत। उदाहरण के लिए, यदि इन्वेंट्री प्रति दिन 10,000 से 15,000 टन गिर गई और फिर आज 40,000 टन गिर गई, तो व्यापारियों को इस खबर पर तुरंत प्रतिक्रिया करने की संभावना है, जो बाजार में संभावित आपूर्ति घाटे का संकेत देता है जो कीमतों को बढ़ा सकता है।

बेस मेटल्स व्यापारियों के लिए एक बड़ा अवसर पेश करते हैं। कच्चे माल के व्यापार में उन्हें अक्सर कम आंका जाता है। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, कीमती धातुओं की तुलना में आधार धातुएं अधिक सामान्य रूप से उपलब्ध हैं और खनन करना आसान है। इसके परिणामस्वरूप आधार धातु बाजार में अस्थिरता कम हो जाती है, जिससे व्यापारियों के लिए समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की पहचान करना आसान हो जाता है क्योंकि कीमतें आमतौर पर एक संकीर्ण दायरे में कारोबार करती हैं। सही तकनीकी उपकरणों के साथ और नवीनतम आर्थिक समाचारों के साथ अद्यतित रहकर, आधार धातुओं का व्यापार करना कीमती धातुओं या तेल के व्यापार की तुलना में आसान हो सकता है।

अब जब हमें आधार धातुओं की बुनियादी समझ हो गई है, तो आइए तकनीकी पहलुओं पर गौर करें।

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, विभिन्न कारक और आर्थिक डेटा आधार धातु की कीमतों को प्रभावित कर सकते हैं। इसके अतिरिक्त, ऐसे कई तकनीकी संकेतक हैं जो इन कीमतों पर व्यापार करते समय सहायक हो सकते हैं। मूल्य आंदोलनों के आधार पर सबसे उपयुक्त संकेतकों में से एक बोलिंगर बैंड है।

बोलिंगर बैंड में तीन रेखाएं होती हैं: मध्य रेखा चलती औसत का प्रतिनिधित्व करती है, जबकि दो बाहरी बैंड मूल्य में अस्थिरता का संकेत देते हैं। जब कीमतें बैंड को पार करती हैं या छूती हैं, तो यह अधिक खरीद या अधिक बिक्री की स्थिति का संकेत देती है और व्यापारियों को संभावित उलटफेर या रुझान की पहचान करने में मदद करती है। बोलिंगर बैंड बेस मेटल्स के लिए विशेष रूप से प्रभावी हैं क्योंकि ये बाजार अक्सर आपूर्ति और मांग कारकों से प्रभावित अनुमानित सीमाओं के भीतर व्यापार करते हैं। बैंड ओवरबॉट या ओवरसोल्ड स्थितियों की पहचान करने में मदद करते हैं और व्यापारियों को अस्थिर, फिर भी सीमाबद्ध, मूल्य आंदोलनों के भीतर संभावित उलटफेर या ब्रेकआउट का पता लगाने की अनुमति देते हैं।

रणनीति

यदि कीमतें ऊपरी बोलिंगर बैंड से ऊपर जाती हैं, तो यह अत्यधिक खरीददारी वाले क्षेत्र का संकेत देता है। अगली मोमबत्ती के बैंड के अंदर वापस जाने की प्रतीक्षा करें, फिर एक छोटी स्थिति लें और पिछली मोमबत्ती के उच्च स्तर के ऊपर स्टॉप लॉस ऑर्डर रखें। यह रणनीति 4-घंटे के चार्ट पर सबसे प्रभावी है। व्यापार में इसकी प्रभावशीलता और उपयोगिता का आकलन करने के लिए सभी आधार धातु वस्तुओं के लिए इसका दोबारा परीक्षण करने की सलाह दी जाती है।

(लेखक देवेया गगलानी एक्सिस सिक्योरिटीज में रिसर्च एनालिस्ट – कमोडिटीज हैं। विचार उनके अपने हैं)