ETMarkets के साथ सीखें: क्या आप जानते हैं कि बोलिंगर बैंड के साथ तांबे के अनुबंधों का व्यापार कैसे किया जाता है?

तांबे को अक्सर वैश्विक अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य का बैरोमीटर माना जाता है, इसके लाभों के कारण आने वाले वर्षों में इसकी मांग में उल्लेखनीय वृद्धि देखने की उम्मीद है। नवीकरणीय ऊर्जा हरित पहल से संबंधित प्रौद्योगिकियां, इलेक्ट्रिक वाहन और बुनियादी ढांचा परियोजनाएं।

तांबे की उच्च चालकता और स्थायित्व इसे विद्युत प्रणालियों, पवन टर्बाइनों आदि के लिए आवश्यक बनाती है सौर ऊर्जा पीढ़ी। डीकार्बोनाइजेशन के लिए बढ़ता वैश्विक दबाव और स्वच्छ ऊर्जा परियोजनाएँ तांबे की मांग को बनाए रखने में यह एक महत्वपूर्ण कारक है, भले ही आर्थिक परिवर्तनों और भू-राजनीतिक तनावों के कारण कीमतों में व्यापक रूप से उतार-चढ़ाव जारी है।

एमसीएक्स तांबे की कीमतों को प्रभावित करने वाले कारक

वैश्विक, तांबे की कीमतें कई व्यापक आर्थिक कारकों से प्रभावित हैं। औद्योगिक मांग एक केंद्रीय भूमिका निभाती है, खासकर चीन से, जो दुनिया का सबसे बड़ा तांबे का उत्पादक और उपभोक्ता है। चीन में कोई भी आर्थिक मंदी या नीति परिवर्तन पूरे वैश्विक तांबा बाजार को प्रभावित करता है। उदाहरण के लिए, 2022 में एमसीएक्स पर तांबे की कीमतें मार्च में 880 रुपये से तेजी से गिरकर जुलाई में 600 रुपये हो गईं। इसी तरह, मई 2024 में कीमतों में एक और महत्वपूर्ण सुधार देखा गया, जो जुलाई के अंत तक 950 रुपये से गिरकर 770 रुपये हो गया। ये सुधार चीन, विशेषकर विनिर्माण क्षेत्र के कमजोर आर्थिक आंकड़ों से निकटता से जुड़े हुए हैं।

चीन का विनिर्माण सूचकांक, जो 50.00 की सामान्य रीडिंग के आसपास मँडरा रहा था, औद्योगिक गतिविधि में गिरावट को दर्शाते हुए तेजी से गिरावट के साथ 47.50 पर आ गया। इसके अलावा, चीन का उत्पादक मूल्य सूचकांक (पीपीआई), जो 2021 में 12% के शिखर पर था, जुलाई 2023 तक गिरकर -5% हो गया। पीपीआई में यह गिरावट चीन के औद्योगिक क्षेत्र में अपस्फीति के दबाव का एक स्पष्ट संकेतक था, जिसके कारण तांबे सहित आधार धातुओं की कीमतों में सुधार हुआ। जुलाई 2023 तक एमसीएक्स पर तांबा 700 रुपये के निचले स्तर पर पहुंच गया था। हालाँकि, जैसे ही चीन के पीपीआई और विनिर्माण डेटा में सुधार शुरू हुआ, तांबे की कीमतों ने इस प्रवृत्ति का अनुसरण किया और फिर से बढ़कर 850 रुपये हो गई। यह तांबे की कीमतों पर चीन के आर्थिक स्वास्थ्य के महत्वपूर्ण प्रभाव को उजागर करता है।

बचाव और जोखिम प्रबंधन रणनीतियाँ

तांबे की कीमतों की चक्रीय प्रकृति और वैश्विक आर्थिक आंकड़ों के प्रति उनकी संवेदनशीलता को देखते हुए, निवेशक इसमें रुचि रखते हैं तांबे का वायदा और डेरिवेटिव्स को मूल्य में उतार-चढ़ाव से जोखिम को कम करने के लिए प्रभावी हेजिंग रणनीतियों को नियोजित करना चाहिए। लंबी अवधि के निवेशक अपने जोखिम को प्रबंधित करने के लिए वायदा और विकल्प का उपयोग कर सकते हैं, जबकि सक्रिय रूप से वैश्विक मैक्रो रुझानों की निगरानी कर सकते हैं, खासकर चीन से। स्वच्छ ऊर्जा में उछाल और निरंतर औद्योगिक मांग लंबी अवधि में तांबे के लिए एक मजबूत मामला बनाती है, लेकिन व्यापक आर्थिक परिवर्तनों पर वस्तु की निर्भरता के कारण अस्थिरता एक निरंतर कारक बनी रहेगी।

तांबे जैसे अस्थिर बाजारों में, पुट विकल्प खरीदने या स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करने जैसी हेजिंग रणनीतियां निवेश को अचानक गिरावट से बचाने में मदद कर सकती हैं। जैसे-जैसे वैश्विक अर्थव्यवस्था में सुधार हो रहा है और तांबा औद्योगिक मांग में, विशेष रूप से नवीकरणीय ऊर्जा क्षेत्र में, केंद्रीय भूमिका निभा रहा है, स्मार्ट जोखिम प्रबंधन निवेशकों को चक्रीय मूल्य में उतार-चढ़ाव को प्रभावी ढंग से नेविगेट करने की अनुमति देगा।

तकनीकी विश्लेषण

तकनीकी रूप से कहें तो जुलाई 2023 में अपने निचले स्तर के बाद से तांबा तेजी की प्रवृत्ति में है। ब्याज दरों में कटौती और अर्थव्यवस्था में तरलता लाने के चीन के फैसले से सुधार को समर्थन मिला, जिससे कमोडिटी बाजारों को बहुत जरूरी बढ़ावा मिला। सितंबर 2024 में केवल तीन हफ्तों में तांबे की कीमतें 770 रुपये से बढ़कर 850 रुपये हो गईं। यह वृद्धि न केवल चीन के नीतिगत उपायों के कारण है, बल्कि वैश्विक कमोडिटी बाजारों में बेहतर धारणा के कारण भी है।

तांबे की कीमत के घटनाक्रम का विश्लेषण करने के लिए यह एक उपयोगी तकनीकी उपकरण है बोलिंगर बैंडजो संभावित मूल्य आंदोलनों और अस्थिरता की पहचान करने में मदद करता है। बोलिंजर बैंड की मध्य पीली रेखा से ऊपर कीमतें बढ़ने के कारण कॉपर ने लगातार तेजी का रुख दिखाया है। उदाहरण के लिए, तांबे की कीमतें फरवरी 2024 में औसत स्तर को तोड़ते हुए 720 रुपये पर पहुंच गईं और मई 2024 तक बढ़कर 900 रुपये हो गईं। इसी तरह का पैटर्न सितंबर 2024 में देखा जा सकता है, जब कीमतें माध्यिका को तोड़ कर ऊपरी बोलिंगर बैंड के करीब पहुंच जाएंगी।

मौजूदा सेटअप को देखते हुए, तांबे को 900 रुपये से 925 रुपये के आसपास प्रतिरोध का सामना करना पड़ रहा है, जिससे निकट अवधि में कीमतों में बाधा उत्पन्न होने की संभावना है। हालाँकि, चीन में चल रही ब्याज दरों में कटौती और व्यापक आर्थिक संकेतकों में सुधार से पता चलता है कि यदि ये प्रतिरोध स्तर टूट जाते हैं तो तेजी जारी रह सकती है।

(लेखक एलकेपी सिक्योरिटीज के उपाध्यक्ष, अनुसंधान विश्लेषक – कमोडिटीज एंड करेंसी हैं)

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों द्वारा व्यक्त की गई सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनकी अपनी हैं। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते)