FOMC के नरम नतीजों से सोना साप्ताहिक बढ़त के साथ बंद हुआ

सोना पिछले सप्ताह के दौरान, विनिमय दर अत्यधिक अस्थिर बनी रही क्योंकि व्यापारियों ने संभावित फेड दर में कटौती की आशा करने की कोशिश की, जबकि अगले वर्ष दर में कटौती की सीमा के बारे में विचार तेजी से बदल रहे थे।

अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने 13 दिसंबर को अपनी बैठक में अप्रत्याशित रूप से नरम रुख अपनाया एफओएमसी मौद्रिक नीति बैठक. हालाँकि फेडरल रिजर्व ने प्रमुख ब्याज दर को उम्मीद के मुताबिक 5.25% से 5.50% पर अपरिवर्तित रखा, केंद्रीय बैंक ने 2024 में तीन दर कटौती की भविष्यवाणी की क्योंकि फेड अधिकारियों को उम्मीद नहीं थी कि 2024 के अंत तक ब्याज दरें अपने मौजूदा स्तर से ऊपर होंगी।

औसत पूर्वानुमानों से पता चलता है कि केंद्रीय बैंक अगले वर्ष तीन बार 0.25 आधार अंक की ब्याज दर में कटौती की योजना बना रहा है क्योंकि सितंबर के पूर्वानुमानों की तुलना में आर्थिक विकास कमजोर है। फेड अधिकारियों ने अनुमान लगाया कि 2024 में मुद्रास्फीति 2.4% होगी और 2026 में 2% लक्ष्य पर वापस आ जाएगी। अपनी प्रेस कॉन्फ्रेंस में फेड चेयरमैन ने कहा कि नीति निर्माता इस बारे में सोच रहे हैं और बात कर रहे हैं कि रेट में कटौती कब उचित होगी। 2023 के लिए औसत मुद्रास्फीति का पूर्वानुमान 3.70% से गिरकर 3.20% हो गया।

फेडरल रिजर्व के अधिकारियों ने आर्थिक विकास को धीमा करने के लिए वित्तीय और ऋण स्थितियों पर भरोसा करना जारी रखा, भले ही वित्तीय स्थितियां लगभग दो वर्षों में अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गई हों। यह निश्चित रूप से एक उदासीन FOMC परिणाम था, जिसने व्यापारियों को आश्चर्यचकित कर दिया। परिणामस्वरूप, अमेरिकी पैदावार और डॉलर सूचकांक गिर गए। पीली धातु, जो 4 दिसंबर को 2,135 डॉलर के नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद भारी गिरावट के दबाव में थी, नरम एफओएमसी बयानों और पूर्वानुमानों के कारण तेजी से बढ़ी। FOMC के निर्णय के 24 घंटों के भीतर, कीमत लगभग $80 बढ़ गई।

अगले दिन घोषित बैंक ऑफ इंग्लैंड और ईसीबी की कठोर मौद्रिक नीति रुख ने अमेरिकी डॉलर सूचकांक पर नीचे की ओर दबाव डाला। ईसीबी और बैंक ऑफ इंग्लैंड ने अपनी ब्याज दरें अपरिवर्तित रखीं और इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि उन्होंने अपने मुद्रास्फीति प्रावधानों में कोई कमी नहीं आने दी। ईसीबी अध्यक्ष सुश्री लेगार्ड ने कहा कि उन्होंने अपनी बैठक में ब्याज दर में कटौती पर चर्चा नहीं की।

फेडरल रिजर्व के अधिकारियों ने शुक्रवार को अगले साल ब्याज दरों में भारी कटौती की बाजार की उम्मीदों का मुकाबला करने की कोशिश की। न्यूयॉर्क के फेडरल रिजर्व बैंक के अध्यक्ष और मौद्रिक नीति समिति के एक मतदान सदस्य जॉन विलियम्स ने कहा कि अधिकारियों के लिए मार्च की शुरुआत में दर में कटौती पर विचार करना जल्दबाजी होगी। उन्होंने कहा कि उन्होंने वास्तव में दर में कटौती के बारे में बात नहीं की और वित्तीय बाजारों ने हाल ही में संपन्न एफओएमसी बैठक में नीति निर्माताओं की तुलना में अधिक दृढ़ता से प्रतिक्रिया व्यक्त की। इसी तरह, अटलांटा फेड के अध्यक्ष राफेल बोस्टिक, जो अगले साल मतदान करने वाले सदस्य हैं, ने कहा कि उन्हें 2024 में दो बार दर में कटौती की उम्मीद है, लेकिन वे तीसरी तिमाही से पहले शुरू नहीं होंगे।

फेड के आक्रामक बयानों और वैश्विक सेवाओं और अमेरिकी समग्र खरीद प्रबंधकों के सूचकांक पर एसएंडपी के उम्मीद से बेहतर डेटा ने शुक्रवार को धातु को नीचे भेज दिया। यह 0.77% की गिरावट के साथ 2,019.79 डॉलर पर बंद हुआ। फिर भी, यह 0.80% की बढ़त के साथ सप्ताह समाप्त करने में सफल रहा। यू.एस. 10-वर्षीय पैदावार सप्ताह के लिए लगभग 7% गिरकर 3.91% हो गई, जबकि दो-वर्षीय पैदावार भी लगभग 7% गिरकर 4.44% हो गई। अमेरिकी डॉलर सूचकांक लगभग 1.50% की साप्ताहिक हानि के साथ 102.59 पर बंद हुआ, हालांकि शुक्रवार को इसमें 0.63% की वृद्धि हुई। सप्ताह के पिछले समापन मूल्य की तुलना में सप्ताह के पहले चार दिनों में कुल ज्ञात वैश्विक गोल्ड ईटीएफ होल्डिंग्स में लगभग 0.28 मिलियन ट्रॉय औंस की गिरावट आई है।

अगले सप्ताह के प्रमुख अमेरिकी डेटा में आवास प्रारंभ (नवंबर), मौजूदा घर की बिक्री (नवंबर), कॉन्फ्रेंस बोर्ड उपभोक्ता विश्वास (दिसंबर), अंतिम Q3 जीडीपी रीडिंग, फिलाडेल्फिया फेड बिजनेस आउटलुक (दिसंबर), पीसीई डिफ्लेटर मुद्रास्फीति (नवंबर) और टिकाऊ सामान नए शामिल हैं। आदेश (नवंबर प्रारंभिक), साथ ही मिशिगन विश्वविद्यालय से उपभोक्ता भावना और मुद्रास्फीति की उम्मीदें।

यूरोप के बाहर, ध्यान जर्मन आईएफओ व्यापार माहौल (दिसंबर), यूरोजोन सीपीआई मुद्रास्फीति (नवंबर अंतिम), उपभोक्ता विश्वास (दिसंबर प्रारंभिक) पर है; और यूके सीपीआई मुद्रास्फीति (नवंबर), खुदरा बिक्री (नवंबर) और अंतिम तीसरी तिमाही जीडीपी।

अगले सप्ताह की सबसे महत्वपूर्ण घटना 19 दिसंबर को आने वाला बैंक ऑफ जापान का मौद्रिक नीति निर्णय होगा।

चीन का केंद्रीय बैंक अपने 5-वर्षीय और 1-वर्षीय ऋण की मुख्य ब्याज दरों पर निर्णय लेगा, हालाँकि इसमें कोई बदलाव की उम्मीद नहीं है।

फेड के आक्रामक बयानों और उम्मीद से बेहतर अमेरिकी खुदरा बिक्री, साप्ताहिक बेरोजगार दावों और सेवाओं और समग्र पीएमआई ने नरम एफओएमसी परिणाम के कुछ प्रभाव को कम कर दिया है, जिसका अर्थ है कि चालें काफी हद तक डेटा पर निर्भर होंगी, हालांकि ऊपर की चालें कमजोर हैं। मजबूत डेटा के कारण डेटा नीचे की ओर बढ़ने की तुलना में अधिक स्पष्ट होगा। वर्ष के अंत में कम तरलता विकास को बढ़ा सकती है।

अगले सप्ताह सोने की कीमतों में उतार-चढ़ाव की उम्मीद है, हालांकि सप्ताह की शुरुआत कमजोर स्तर पर हो सकती है।

समर्थन $2010/$2000/$1960 पर है। प्रतिरोध $2052/$2075 पर है।

(लेखक बीएनपी परिबास के शेयरखान में एसोसिएट वाइस प्रेसिडेंट, फंडामेंटल करेंसीज एंड कमोडिटीज हैं)

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)