अमेरिकी पैदावार में उछाल से सोना लगातार दूसरे सप्ताह गिरा। आप आगे कहां जा रहे हैं?

काम सोना शुक्रवार को, धातु 0.46% बढ़कर 2,013 डॉलर पर बंद हुई, फिर भी धातु सप्ताह के अंत में लगभग 0.50% गिरकर समाप्त हुई, जो लगातार दूसरे साप्ताहिक नुकसान को दर्शाता है।

अमेरिकी 10-वर्षीय पैदावार सप्ताह के लिए लगभग 2.50% बढ़कर 4.28% हो गई, जबकि अमेरिकी डॉलर सूचकांक सप्ताह के लिए लगभग 0.15% बढ़कर 104.28 पर बंद हुआ।

महंगाई पर फिर से फोकस रहने की संभावना है

शुक्रवार को जारी अमेरिकी पीपीआई डेटा अपेक्षा से अधिक गर्म आया क्योंकि भोजन और ऊर्जा लागत को छोड़कर कोर पीपीआई में 0.5% की वृद्धि हुई, जो अपेक्षित 0.1% की वृद्धि को मात दे रही थी; खाद्य, ऊर्जा और वाणिज्यिक सेवाओं को छोड़कर पीपीआई में 0.6% की वृद्धि हुई, जो जनवरी 2023 के बाद से एक महीने की सबसे मजबूत वृद्धि है। पीपीआई मुद्रास्फीति डेटा में वृद्धि सेवा क्षेत्र में अंतिम मांग में वृद्धि से प्रेरित थी, जो 0.60% बढ़ी, जिससे प्रभाव पड़ा। कमोडिटी की कीमतों में 0.20% की गिरावट से इसका सफाया हो गया। जनवरी में हाउसिंग स्टार्ट में 14.80% की गिरावट आई, हालाँकि किसी बदलाव की उम्मीद नहीं थी। मिशिगन यूनिवर्सिटी की उपभोक्ता भावना जनवरी के 79 से बढ़कर फरवरी में 79.60 हो गई। हालाँकि डेटा 80 के पूर्वानुमान से कम रहा, लेकिन यह कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर पहुँच गया। मिशिगन विश्वविद्यालय की एक साल और पांच साल की मुद्रास्फीति की उम्मीदें क्रमशः 3% और 2.90% थीं, जो उनके संबंधित अनुमान से थोड़ा ऊपर थी।

इस सप्ताह की शुरुआत में जारी यूएस सीपीआई मुद्रास्फीति डेटा (जनवरी) कुल मिलाकर उम्मीद से अधिक गर्म था। यूएस सीपीआई 0.2% अनुमान के मुकाबले 0.3% बढ़ गया, हालांकि पिछले डेटा को 0.30% से घटाकर 0.20% कर दिया गया था। मुख्य सीपीआई, जिसमें भोजन और ऊर्जा शामिल नहीं है, 0.3% के अनुमान के मुकाबले 0.4% बढ़ी। जनवरी में सीपीआई 2.90% पूर्वानुमान की तुलना में 3.1% बढ़ी, जबकि भोजन और ऊर्जा को छोड़कर मुख्य सीपीआई 3.7% पूर्वानुमान की तुलना में 3.9% बढ़ी। यहां तक ​​कि आयात मूल्य और निर्यात मूल्य सूचकांक भी संबंधित अनुमान से ऊपर थे।

सीपीआई और पीपीआई मुद्रास्फीति डेटा के मंदी के प्रभाव को कमजोर अमेरिकी खुदरा बिक्री (जनवरी) और हाउसिंग स्टार्ट्स (जनवरी) डेटा द्वारा कुछ हद तक कम किया गया था। हालाँकि बाज़ार बढ़ी हुई मुद्रास्फीति रीडिंग को एक बार की घटना के रूप में देखते हैं, पीसीई डिफ्लेटर मुद्रास्फीति डेटा बढ़ रहा है। खिलायाहमारा पसंदीदा मुद्रास्फीति संकेतक बाजार को और अधिक सतर्क बना देगा।

आक्रामक दर में कटौती की संभावना कम होती जा रही है

मार्च में दर में कटौती की संभावना अब 10% है, जबकि मई में दर में कटौती की संभावना यूएस सीपीआई मुद्रास्फीति डेटा जारी होने से पहले 64% से गिरकर 24% हो गई है। बहरहाल, बाज़ारों को अब जून में दर में कटौती की थोड़ी अधिक 59% संभावना दिख रही है, जबकि एक सप्ताह पहले 42% संभावना थी।

निवेश मांग नरम बनी हुई है

शीर्ष 14 वैश्विक गोल्ड ईटीएफ में इस साल 14 फरवरी तक लगभग 2.40 बिलियन डॉलर का शुद्ध बहिर्वाह देखा गया है। कुल ज्ञात वैश्विक गोल्ड ईटीएफ होल्डिंग्स में लगातार चौथे दिन गिरावट आई, जिससे कुल होल्डिंग्स 83.12 एमओजेड पर पहुंच गई, जो चार साल का नया निचला स्तर है। भारत में सोने के आभूषणों की मांग एक महत्वपूर्ण मूल्य सुधार को छोड़कर, निकट अवधि में कम रहने की संभावना है।

वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के अनुसार, चीन में सोने की थोक मांग जनवरी में 272 टन के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई, क्योंकि चीनी नव वर्ष से पहले भंडार फिर से भर गया था। चीनी सोने की मांग कुछ हद तक सोने की कीमतों को प्रभावित कर सकती है।

अगले सप्ताह, FOMC मिनट्स, सेवा क्षेत्र और विनिर्माण PMI पर ध्यान केंद्रित करें

अगले सप्ताह के अमेरिकी डेटा में FOMC मिनट्स (31 जनवरी), शुरुआती बेरोजगार दावे (17 फरवरी), S&P ग्लोबल यूएस मैन्युफैक्चरिंग और सर्विसेज परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (फरवरी प्रारंभिक), और मौजूदा सेल्स होम्स (जनवरी) शामिल हैं। यूरोपीय डेटा जैसे एसएंडपी ग्लोबल यूके सर्विसेज एंड मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई और जीएफके कंज्यूमर कॉन्फिडेंस; यूरोज़ोन उपभोक्ता विश्वास (फरवरी अनंतिम), विनिर्माण और सेवा पीएमआई, सीपीआई मुद्रास्फीति (जनवरी अंतिम) के साथ-साथ जर्मनी का आईएफओ व्यापार माहौल (फरवरी), जीडीपी (क्यू4 अंतिम) और विनिर्माण और विनिर्माण पीएमआई भी निवेशकों के रडार पर होंगे।

एशिया से, जापान का व्यापार संतुलन (जनवरी) और सेवाओं और विनिर्माण पीएमआई डेटा के साथ-साथ पिछले महीने (जनवरी) में चीन के नए घर की कीमतें प्रमुख डेटा होंगी। चीन का केंद्रीय बैंक 20 फरवरी को पांच साल और एक साल के ऋण के लिए अपनी प्रमुख ब्याज दरों पर फैसला करेगा। अर्थशास्त्रियों को उम्मीद है कि बैंक अपनी प्रमुख पांच-वर्षीय ऋण दर को 4.20% से घटाकर 4.10% कर देगा और एक साल की एलपीआर को 3.45% पर अपरिवर्तित छोड़ देगा। .

भू-राजनीतिक तनाव जारी रहेगा

भू-राजनीतिक मोर्चे पर हालात बेहतर नहीं हो रहे हैं क्योंकि इज़राइल राफा शहर पर जमीनी हमले की तैयारी कर रहा है क्योंकि इज़राइल और हिजबुल्लाह के बीच तनाव लगातार बढ़ रहा है। ईरान समर्थित आतंकवादी समूह हिजबुल्लाह के नेता नसरल्लाह ने कहा कि वह हाल के दिनों में अपने ठिकानों पर इजरायल के हमलों और नागरिकों की हत्या के जवाब में इजरायल के खिलाफ अपनी लड़ाई तेज करेगा।

फेडस्पीक मिश्रित

पर्यवेक्षण के लिए फेड के उपाध्यक्ष माइकल बर्र ने शुक्रवार को न्यूयॉर्क के कोलंबिया विश्वविद्यालय में अपनी तैयार टिप्पणियों में कहा कि अमेरिकी नियामक वाणिज्यिक रियल एस्टेट ऋणों में जोखिमों पर बारीकी से ध्यान केंद्रित कर रहे हैं और नए तनावों के बीच ऋणदाताओं की नियामक रेटिंग को मजबूत कर रहे हैं। वित्त. उन्होंने कहा कि नियामक इस बात की जांच कर रहे हैं कि बैंक संभावित घाटे को कम करने के लिए क्या कर रहे हैं, वे अपने बोर्ड और वरिष्ठ प्रबंधन को जोखिमों की रिपोर्ट कैसे करते हैं, और क्या उनके पास वाणिज्यिक अचल संपत्ति ऋण चूक से निपटने के लिए पर्याप्त भंडार और पूंजी है। फेड चेयरमैन गूल्स्बी, जो एक प्रसिद्ध कबूतर हैं, मौद्रिक नीति पर अपने विचारों में नरम थे, उन्होंने कहा कि 2% मुद्रास्फीति लक्ष्य तक पहुंचने से पहले भी ब्याज दरों में कटौती की जा सकती है। फेड चेयरमैन बायोस्टिक ने दो ब्याज दरों में कटौती का आह्वान किया जो गर्मियों में शुरू हो सकती हैं यदि स्थितियां सही रहीं।

साप्ताहिक आउटलुक

सप्ताह के आखिरी दो दिनों में मुद्रास्फीति और भूराजनीतिक चिंताओं से सोने को फायदा हो सकता है। हालाँकि, सोना मुद्रास्फीति के खिलाफ एक कमजोर बचाव है और भू-राजनीतिक तनाव अभी भी चिंताजनक स्तर तक नहीं बढ़ रहा है जो सोने की कीमतों को बनाए रख सके। कुल मिलाकर, एक प्रमुख ट्रिगर के अभाव में, धातु आसन्न और कठोर ब्याज दर में कटौती की उम्मीदों के प्रति कमजोर होगी।

समर्थन $1984/$1965 पर है। प्रतिरोध $2032/$2050/$2065 पर है।

(लेखक बीएनपी पारिबा द्वारा शेयरखान में फंडामेंटल करेंसीज एंड कमोडिटीज के एसोसिएट वाइस प्रेसिडेंट हैं)

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