ज़मानत बांड और बुनियादी ढांचा क्षेत्र को उनके लाभों को समझें
एक अन्य महत्वपूर्ण विकास कारक निजी बुनियादी ढांचा निवेश है, जो कुल बुनियादी ढांचा खर्च का लगभग एक चौथाई है।
ऐसी बड़ी परियोजनाओं के लिए, यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि योग्य ठेकेदारों का चयन किया जाए, परियोजना विनिर्देशों का पालन किया जाए, शेड्यूल का पालन किया जाए और रखरखाव निर्धारित किया जाए। इन कारकों के लिए महत्वपूर्ण समय और संसाधनों की आवश्यकता होती है, और परियोजना मालिकों को आश्वस्त होना चाहिए कि ठेकेदार अपने दायित्वों को पूरा कर सकते हैं।
अप्रत्याशित समस्याओं से बचाव के लिए, परियोजना की सफलता सुनिश्चित करने और निवेश की सुरक्षा के लिए कानूनी सुरक्षा आवश्यक है। 2022 में आईआरडीएआई पुर: गारंटी में बुनियादी ढांचे के विकास को मजबूत करना भारत बीमा कंपनियों की वित्तीय क्षमता और लचीलेपन का लाभ उठाकर।
इस पहल का उद्देश्य बड़ी बुनियादी ढांचा परियोजनाओं को महत्वपूर्ण सहायता प्रदान करना, सुरक्षा प्रदान करना और समय पर परियोजना वितरण सुनिश्चित करते हुए परियोजना मालिकों के लिए जोखिम कम करना है।
आइए अब इसके बारे में और अधिक समझते हैं।
ज़मानत बीमा ठेकेदार (ठेकेदार) के बीच एक अनुबंध है अधिशिक्षक (देनदार) और गारंटर (बीमा कंपनी) और ठेकेदार के डिफ़ॉल्ट की स्थिति में परियोजना मालिक (लेनदार) को कानूनी और वित्तीय सुरक्षा प्रदान करता है।
बीमा कंपनी अपनी हामीदारी विशेषज्ञता का लाभ उठाती है और बांड जारी करने से पहले ठेकेदार की वित्तीय स्थिरता, तकनीकी क्षमता, पिछली परियोजनाओं पर प्रदर्शन, भुगतान की गई पूंजी, वर्तमान देनदारियां, भविष्य के नकदी प्रवाह और कई अन्य कारकों का मूल्यांकन करती है। यह प्रक्रिया अनिवार्य रूप से एक क्षमता विश्लेषण है और यह सुनिश्चित करती है कि ठेकेदार सौंपे गए प्रोजेक्ट को प्रभावी ढंग से पूरा करने में सक्षम है।
बैंक गारंटी के विपरीत, एक ज़मानत बांड के लिए न्यूनतम संपार्श्विक की आवश्यकता होती है और इसके बजाय बीमा कंपनी को बांड जारी करने के लिए शुल्क (प्रीमियम) चार्ज करने की आवश्यकता होती है।
यदि ठेकेदार चूक करता है, तो ज़मानत कंपनी परियोजना के मालिक को मुआवजा देगी और फिर ठेकेदार से प्रतिस्थापन के माध्यम से प्रतिपूर्ति की मांग करेगी। यह सुव्यवस्थित प्रक्रिया परियोजना स्वामी का बहुमूल्य समय और संसाधन बचाती है।
ज़मानत के प्रकार जो परियोजना के विभिन्न चरणों में गारंटी प्रदान करते हैं:
1. ऑफ़र गारंटी: यह सुनिश्चित करता है कि पुरस्कार मिलने पर ठेकेदार परियोजना शुरू कर दे। यदि ठेकेदार वापस ले लेता है, तो गारंटी मालिक के नुकसान को कवर करती है।
2. प्रदर्शन की गारंटी: गारंटी देता है कि ठेकेदार अनुबंध की शर्तों के अनुसार परियोजना को पूरा करता है। यदि वे असफल होते हैं, तो मालिक मुआवजे का दावा कर सकता है।
3. डाउन पेमेंट की गारंटी: ठेकेदार को मालिक के अग्रिम भुगतान की सुरक्षा करता है। यदि ठेकेदार चूक करता है, तो गारंटर अग्रिम की प्रतिपूर्ति करेगा।
4. रखरखाव की गारंटी: यह सुनिश्चित करता है कि ठेकेदार परियोजना पूरी होने पर आवश्यक रखरखाव करता है। अन्यथा, मालिक मुआवजे का दावा कर सकता है।
आइए इसमें शामिल पक्षों के लिए ज़मानत बांड के लाभों पर नज़र डालें:
1. ग्राहक (मालिक): – ए) किसी ठेकेदार को परियोजना सौंपने के लिए आम तौर पर प्रतिस्पर्धी बोली प्रक्रिया की आवश्यकता होती है। ठेकेदार अधिक प्रतिस्पर्धी कीमतों पर बोली लगा सकते हैं क्योंकि ज़मानत के लिए न्यूनतम संपार्श्विक और छोटे नकद मार्जिन की आवश्यकता होती है। इससे निविदा प्रक्रिया में प्रतिस्पर्धा बढ़ती है और परियोजना मालिक के लिए लागत कम करने में मदद मिलती है।
बी) ज़मानत बांड ठेकेदार के डिफ़ॉल्ट की संभावना के गहन जोखिम विश्लेषण के आधार पर जारी किए जाते हैं और परियोजना मालिक को परियोजना को पूरा करने की ठेकेदार की क्षमता के संबंध में मूल्यवान आश्वासन प्रदान करते हैं।
सी) बैंक गारंटी के विकल्प के रूप में, ज़मानत बांड परियोजना मालिक को अनुबंध हासिल करने के लिए अधिक विकल्प प्रदान करते हैं। यह लचीलापन परियोजना मालिक को एक ऐसे ठेकेदार का चयन करने की अनुमति देता है जो कीमत और विश्वसनीयता के मामले में पैसे के लिए सर्वोत्तम मूल्य प्रदान करता है।
2. ठेकेदार:- क) ज़मानत बांड संपार्श्विक को मुक्त करने में मदद करते हैं जो अन्यथा बैंक गारंटी में बंधे होते हैं और ठेकेदार को कार्यशील पूंजी के लिए अधिक तरलता बनाए रखने की अनुमति देते हैं। यह, बदले में, ठेकेदार के ऋण के बोझ को कम करने में मदद करता है।
बी) ज़मानत बांड बैंक गारंटी का एक विकल्प प्रदान करते हैं और ठेकेदारों को संपार्श्विक पोस्टिंग के बिना परियोजनाओं को सुरक्षित करने की अनुमति देते हैं। यह लचीलापन ठेकेदारों को अधिक परियोजनाओं पर बोली लगाने और अपने परिचालन का विस्तार करने, संभावित राजस्व बढ़ाने और ऋण बोझ को कम करने की अनुमति देता है।
बीमा और बुनियादी ढांचा क्षेत्रों के लिए गारंटी को बढ़ावा देने की पहल:
बुनियादी ढांचे के विकास में एक आवश्यक जोखिम प्रबंधन उपकरण के रूप में गारंटी का समर्थन करने के लिए कुछ पहलों को लागू करने की आवश्यकता है।
1) बीमा कंपनियों को बैंकों के समान कानूनी उपाय देने के लिए कानूनी ढांचे में बदलाव आवश्यक है दिवालियापन और दिवालियापन नियम। तेजी से रिकवरी के लिए बीमा कंपनियों से मुआवजा महत्वपूर्ण है। वर्तमान में, यदि किसी बीमाकर्ता को डिफ़ॉल्ट की स्थिति में किसी ठेकेदार से नुकसान की वसूली करने की आवश्यकता होती है, तो बीमाकर्ता को ठेकेदार पर मुकदमा करना होगा, एक प्रक्रिया जो समय लेने वाली हो सकती है।
2) एक का विकास बैंक गारंटी सिंडिकेट बुनियादी ढांचे के विकास का समर्थन करने के लिए एक अभिनव दृष्टिकोण है। यह संयुक्त प्रयास एक मजबूत परियोजना जोखिम प्रबंधन उपकरण बनाता है जहां दोनों वित्तीय संस्थान (बीमा कंपनियां और बैंक) अपनी विशेषज्ञता को जोड़ते हैं। इस सहयोग के माध्यम से, दोनों संस्थान बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के लिए बढ़ी हुई लचीलापन और प्रभावी जोखिम शमन सुनिश्चित करने के लिए अपनी ताकत का लाभ उठा सकते हैं।
3) ठेकेदार के पिछले प्रदर्शन, पूर्ण परियोजनाओं और परियोजना मालिक के इतिहास पर बैंकों, सरकार और बीमा कंपनियों के बीच प्रभावी डेटा साझा करना शामिल पक्षों की प्रकृति को समझने के लिए महत्वपूर्ण है। यह सहयोगात्मक दृष्टिकोण गारंटी जारी करते समय हामीदारी प्रक्रियाओं में सुधार करेगा, अधिक सूचित जोखिम मूल्यांकन और बेहतर निर्णय लेने को सुनिश्चित करेगा।
संक्षेप में, ज़मानत बांड पारंपरिक बैंक गारंटी के लिए एक लचीला और कुशल विकल्प प्रदान करके बुनियादी ढांचे और निर्माण क्षेत्रों को बदल रहे हैं।
वे ठेकेदारों के संसाधनों को मुक्त करते हुए परियोजना मालिकों को वित्तीय सुरक्षा प्रदान करते हैं, जिससे उन्हें परियोजना वितरण पर ध्यान केंद्रित करने और नकदी प्रवाह की बाधाओं के बिना नए अवसरों का पीछा करने की अनुमति मिलती है।
वित्तीय सहायता परिदृश्य में विविधता लाकर, हम और भी अधिक महत्वाकांक्षी परियोजनाओं के लिए द्वार खोल रहे हैं और बुनियादी ढांचे के विकास के एक नए युग की शुरुआत कर रहे हैं।
नवीन वित्तीय समाधानों की ओर यह बदलाव महत्वाकांक्षी परियोजनाओं के लिए अधिक संभावनाएं खोलेगा, हमारी अर्थव्यवस्था के विकास को गति देगा और एक स्थायी भविष्य का मार्ग प्रशस्त करेगा।
(लेखक प्रबंध निदेशक और सीईओ हैं, बजाज आलियांज जनरल इंश्योरेंस)
(: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। वे द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)
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