ट्रम्प का प्रभाव: अमेरिकी चुनाव के बाद सोने के प्रति दृष्टिकोण कैसे बदल गया है?

की शानदार जीत डोनाल्ड ट्रंप अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव में भारी गिरावट आई है सोने की कीमतें जैसे-जैसे व्यापारियों ने मुनाफा काटा और कुछ बिक्री हुई, अमेरिकी बजट घाटे में संभावित वृद्धि के बारे में चिंताओं के कारण अमेरिकी विकास को बढ़ावा देने पर इसका रुख हुआ, जिसमें भारी उधारी शामिल होगी, जिसके परिणामस्वरूप अमेरिकी पैदावार प्रभावित होगी। जोखिम लेने की स्वस्थ इच्छा भी धातु पर असर डालती है।

अमेरिकी बांड अमेरिकी पैदावार पर दबाव डालेंगे और अमेरिकी पैदावार का समर्थन करेंगे यू एस डॉलर अनुक्रमणिका। इसके अलावा, उनके कर कटौती प्रस्तावों से अमेरिकी उधारी में भी वृद्धि होगी क्योंकि व्यापारिक साझेदारों पर उनके प्रस्तावित टैरिफ से परिणामी बजट घाटे को पूरा करने की संभावना नहीं है। मुद्रास्फीति के साथ-साथ बजट घाटा और ऋण अनुपात दोनों में वृद्धि जारी रहने की उम्मीद है।

हालांकि सोना पहले ही कड़ा संघर्ष किया अमेरिकी चुनाव अकेले इन कारकों के आधार पर, धातु वर्तमान में फिसल रही है क्योंकि परिणाम पर अनिश्चितता दूर हो गई है और बाजार कम से कम अभी के लिए इसकी विकास दृष्टि को अपना रहा है।

कम अमेरिकी पैदावार के बावजूद अमेरिकी डॉलर सूचकांक बढ़ने से हाजिर सोना शुक्रवार को 0.82% की गिरावट के साथ 2,684 डॉलर पर बंद हुआ। सप्ताह के दौरान धातु में लगभग 2% की गिरावट आई।

अमेरिकी डॉलर सूचकांक और रिटर्न:
6 नवंबर को, अमेरिकी डॉलर सूचकांक बढ़कर 105.44 हो गया, जो 3 जुलाई के बाद का उच्चतम स्तर है, क्योंकि बढ़ती पैदावार ने सूचकांक को बढ़ावा दिया। शुक्रवार को सूचकांक 0.42% बढ़कर 104.95 पर बंद हुआ और सप्ताह के लिए लगभग 0.70% ऊपर था।

मजबूत चुनाव पूर्व रैलियों के बाद सप्ताह के अंत में अमेरिकी पैदावार में गिरावट आई क्योंकि फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की कटौती करके 4.50% और 4.75% के बीच कर दिया, जो सप्ताह में 4.48% था – 1 जुलाई के बाद का उच्चतम स्तर – शुक्रवार को बंद हुआ। 4.30% पर 0.85% की हानि, सप्ताह-दर-सप्ताह लगभग 2% कम। इस सप्ताह अमेरिकी दो-वर्षीय पैदावार 4.25% थी, जो लगभग 1% अधिक थी।

ईटीएफ:
कुल ज्ञात वैश्विक गोल्ड ईटीएफ होल्डिंग्स 7 नवंबर को लगातार पांचवें दिन गिरकर 83.661 एमओजेड पर आ गई; पिछले सप्ताह के अंत में इन्वेंट्री 83.969 मिलियन औंस के स्तर से नीचे थी।

डेटा और घटना सारांश:
8 नवंबर को समाप्त सप्ताह में जारी अमेरिकी डेटा काफी हद तक उत्साहजनक था। शुक्रवार को जारी मिशिगन विश्वविद्यालय (प्रारंभिक नवंबर) का सेंटीमेंट डेटा 73 (पूर्वानुमान 71) पर आया, जबकि 2.60% पर एक साल की मुद्रास्फीति की उम्मीदें 2.70% की अपेक्षा से कम थीं।

सप्ताह की शुरुआत में रिपोर्ट किया गया आईएसएम सेवा सूचकांक (अक्टूबर) 53.8 के अनुमान को पीछे छोड़ते हुए 56 पर आ गया, क्योंकि भुगतान की गई आईएसएम कीमतें उम्मीद से थोड़ी अधिक थीं। यूनिट श्रम लागत (प्रारंभिक तीसरी तिमाही) 1.90% के पूर्वानुमान से ऊपर थी, क्योंकि पिछले डेटा को भी 0.4% से 2.40% तक संशोधित किया गया था। साप्ताहिक बेरोज़गारी दावे मोटे तौर पर कोरोना संकट से पहले के स्तर पर ही रहे।

अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने उम्मीदों के अनुरूप ब्याज दरों में 0.25% की कटौती की। फेड चेयरमैन ने कहा कि यह कोई राजनीतिक संकेत नहीं है और बैंक आवश्यकतानुसार दर में कटौती की गति को समायोजित कर सकता है।

जैसा कि अपेक्षित था, बैंक ऑफ इंग्लैंड ने ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की कटौती कर 4.75% कर दी, लेकिन यूके में घरेलू मुद्रास्फीति में गिरावट की चेतावनी दी, जिसका अर्थ है कि जब तक आवश्यक न हो, वह दरों में बहुत तेजी से कटौती नहीं कर सकता है।

आगामी तिथियां और कार्यक्रम:
अगले सप्ताह, निवेशक यूएस सीपीआई (अक्टूबर), पीपीआई (अक्टूबर), खुदरा बिक्री वृद्धि (अक्टूबर) और औद्योगिक उत्पादन (अक्टूबर) पर करीब से नजर रखेंगे। चीन की रियल एस्टेट कीमतें (अक्टूबर), औद्योगिक उत्पादन (अक्टूबर), खुदरा बिक्री (अक्टूबर), और रियल एस्टेट निवेश और बिक्री (अक्टूबर) भी निवेशकों के फोकस में होंगी। शुक्रवार को फेड चेयरमैन पॉवेल का भाषण भी निवेशकों के लिए दिलचस्प होगा।

आउटलुक:
अमेरिकी पैदावार में जल्द ही बढ़ोतरी की गति फिर से शुरू होने की संभावना है, जिससे अमेरिकी डॉलर को और ऊपर जाना चाहिए। हालाँकि ये पारंपरिक कारक हाल के दिनों में सोने की कीमतों को नियंत्रित करने में प्रभावी साबित नहीं हुए हैं, लेकिन निकट भविष्य में ये फिर से महत्वपूर्ण हो सकते हैं। जोखिम उठाने की क्षमता स्वस्थ रहने की संभावना है। मामूली ईटीएफ बहिर्प्रवाह के साथ ये कारक धातु के लिए विपरीत परिस्थितियों का काम कर सकते हैं।

8 नवंबर को समाप्त हुई चीन की राष्ट्रीय कांग्रेस की स्थायी समिति की बैठक में निराशाजनक आर्थिक प्रोत्साहन से धातु को नुकसान हो सकता है, जहां समिति ने स्थानीय सरकारों की बैलेंस शीट को साफ करने, कुछ समर्थन प्राप्त करने के लिए 1.40 ट्रिलियन डॉलर के ऋण स्वैप की घोषणा की। . बहुप्रतीक्षित राजकोषीय प्रोत्साहन आने में अभी काफी समय है। भू-राजनीतिक जोखिम फैलने की संभावना एक अन्य सहायक कारक है। कुल मिलाकर, पीली धातु के अल्पावधि में मंदी के रुझान के साथ कारोबार करने की उम्मीद है। हालाँकि, कुल मिलाकर, बुनियादी बातें बरकरार हैं। बढ़ता राजकोषीय घाटा, बढ़ा हुआ ऋण-से-जीडीपी अनुपात, भू-राजनीतिक तनाव, डी-डॉलरीकरण, केंद्रीय बैंक की खरीद आदि से मध्यम से लंबी अवधि में सोने की कीमतें बढ़ने की संभावना है।

समर्थन $2650/$2635/$2600 पर है जबकि प्रतिरोध $2710/$2730/$2750/$2785/$2800 पर है।

(लेखक प्रवीण सिंह बीएनपी पारिबा के शेयरखान में एसोसिएट वीपी, फंडामेंटल करेंसीज एंड कमोडिटीज हैं)

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। वे द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)