निराशाजनक अमेरिकी डेटा और विस्तारवादी फेड बयानों से सोने की अपील बढ़ गई है

निराशाजनक स्थिति के बाद शुक्रवार को हाजिर सोने में काफी सुधार हुआ यूएस आईएसएम विनिर्माण डेटा (फरवरी) से पता चला कि फरवरी में विनिर्माण क्षेत्र में नए ऑर्डर, उत्पादन और रोजगार में गिरावट आई। विश्वविद्यालय मिशिगनउपभोक्ता भावना के आंकड़े भी पूर्वानुमानों से कम रहे, हालांकि लघु और दीर्घकालिक मुद्रास्फीति की उम्मीदें अनुरूप थीं।

सोने की कीमतों शुक्रवार को एक महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। निराशाजनक अमेरिकी डेटा और इन्वेंट्री में गिरावट के कारण अमेरिकी ट्रेजरी में भी तेजी आई।

शुक्रवार को हाजिर सोना 1.94% बढ़कर 2,083 डॉलर पर बंद हुआ। अमेरिका में 10 साल की पैदावार 1.74% गिरकर 4.18% हो गई, जबकि दो साल की पैदावार 1.94% गिर गई। अमेरिकी डॉलर सूचकांक लगभग 0.26% फिसलकर 103.89 पर बंद हुआ।

सप्ताह के दौरान हाजिर सोना लगभग 2.40% बढ़ा, जबकि यू.एस. 10-वर्षीय पैदावार लगभग 1.40% गिर गई। दोनों में लगभग 3.90% की गिरावट आई। अमेरिकी डॉलर सूचकांक 0.04% गिर गया।

फेडस्पीक: आक्रामक रुख को कमजोर करना

1 मार्च को समाप्त सप्ताह में फेड के बयान पिछले सप्ताह की तरह आक्रामक नहीं थे। शुक्रवार को फेडरल रिजर्व के गवर्नर क्रिस्टोफर वालर की टिप्पणियों के बाद अमेरिकी पैदावार में गिरावट का दबाव जारी रहा। सावधि कोष. उन्होंने कहा कि वित्तीय संकट से पहले, फेड की ट्रेजरी होल्डिंग्स का लगभग एक तिहाई ऋण प्रतिभूतियां थीं, जबकि ये अल्पकालिक प्रतिभूतियां वर्तमान में इसकी ट्रेजरी होल्डिंग्स के 5% से कम और इसकी कुल सिक्योरिटीज होल्डिंग्स का 3% प्रतिनिधित्व करती हैं। फेड बैंक ऑफ शिकागो के अध्यक्ष ऑस्टन गूल्स्बी ने कहा, वह फेड की प्रमुख ब्याज दर को काफी प्रतिबंधात्मक मानते हैं। रिचमंड फेड के अध्यक्ष थॉमस बार्किन ने कहा कि आर्थिक आंकड़ों के जवाब में बाजार कम दरों में कटौती की उम्मीद कर रहे हैं, जबकि डलास फेड की अध्यक्ष लोरी लोगन ने नरम लहजे में कहा कि बैलेंस शीट में कटौती को धीमा करने के लिए गति बढ़ाना शायद उचित होगा।

डेटा सारांश

फरवरी में जर्मनी में बेरोज़गारी उम्मीद से ज़्यादा बढ़ी। जर्मनी और यूरोज़ोन में विनिर्माण पीएमआई फरवरी में उम्मीद से बेहतर आए, हालांकि विनिर्माण में गिरावट जारी रही। यूरोजोन हेडलाइन और कोर सीपीआई डेटा फरवरी में साल-दर-साल क्रमशः 2.60% (अनुमानित 2.50%) और 3.10% (अनुमानित 2.90%) थे, लेकिन संबंधित पिछले आंकड़ों से कम थे।

इसी तरह, यूके का विनिर्माण डेटा 47.10 के पूर्वानुमान को पार करते हुए 47.50 पर आया। जनवरी में जापान का राष्ट्रीय सीपीआई साल-दर-साल 2.20% था जबकि पूर्वानुमान 1.90% था; सुपरकोर सीपीआई 3.50% पर आया, जो अपेक्षित 3.30% से अधिक है लेकिन 3.70% के पिछले डेटा से कम है। चीन का एनबीएस विनिर्माण डेटा (फरवरी) 49.10 पर आया, जो 49 के अपेक्षित डेटा से बेहतर है, लेकिन 49.20 के पिछले डेटा से कमजोर है। फरवरी लगातार पाँचवाँ महीना गिरावट का रहा। एनबीएस गैर-विनिर्माण क्रय प्रबंधक सूचकांक 51.40 पर आ गया, जो कि 50.70 के पूर्वानुमान को मात देता है और जनवरी के 50.70 के आंकड़ों से बेहतर है।

1 मार्च को समाप्त सप्ताह में जारी किया गया अमेरिकी डेटा काफी हद तक प्रेरणाहीन था, यही वजह है कि फेड अधिकारियों ने हॉट पीसीई डिफ्लेटर डेटा के बावजूद अपनी तीखी बयानबाजी को कम कर दिया है।

दूसरे अनुमान में अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद (वार्षिक Q4 QoQ) 3.20% था, जो इन्वेंट्री में गिरावट के कारण 3.30% के पूर्वानुमान से थोड़ा कम था; हालाँकि, व्यक्तिगत खपत में बढ़ोतरी हुई है, जो उपभोक्ता की अंतर्निहित ताकत को दर्शाती है क्योंकि वास्तविक आय का रुझान मूल्य वृद्धि से ऊपर या उसी गति से है। तीसरी तिमाही में निजी खपत में 3% की वृद्धि हुई, जो 2.8% के मूल आंकड़े और 2.70% के पूर्वानुमान दोनों से अधिक है। जीडीपी मूल्य और कोर पीसीई मूल्य सूचकांक दोनों अपेक्षा से अधिक गर्म थे। 4.20% पर, सरकारी खर्च पिछली तिमाही के 3.80% के आंकड़े से अधिक था।

नए घरों की बिक्री (जनवरी) 684,000 के पूर्वानुमान के मुकाबले 661,000 थी, जबकि पिछला डेटा 664,000 से घटाकर 651,000 कर दिया गया था। अमेरिकी टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर में 5% की अनुमानित गिरावट के मुकाबले 6.10% (जनवरी) की गिरावट आई; परिवहन को छोड़कर टिकाऊ वस्तुओं के डेटा में 0.3% की गिरावट आई, जबकि 0.20% वृद्धि की उम्मीद थी, हालांकि शिपमेंट उम्मीद से अधिक मजबूत आया। हाउस प्राइस परचेज़ इंडेक्स QoQ (4Q) पिछले डेटा 2.10% की तुलना में 1.50% बढ़ गया।

कॉन्फ्रेंस बोर्ड की उपभोक्ता भावना फरवरी में तीन महीने के निचले स्तर 106.7 (अनुमान 115) पर गिर गई। साप्ताहिक नौकरियों की रिपोर्ट निराशाजनक थी क्योंकि शुरुआती बेरोजगार दावे 201,000 से बढ़कर 215,000 (अनुमानित 210,000) हो गए और चल रहे दावे 1,905,000 हो गए, जो 1,875,000 के अनुमान से अधिक है। इसी तरह, जनवरी में लंबित गृह बिक्री में 4.90% की गिरावट आई, जबकि अनुमानित वृद्धि 1.50% थी। वास्तविक निजी खर्च (जनवरी) -0.10% पूर्वानुमान के अनुरूप और 0.60% के पिछले डेटा से कम था। यह पांच महीने में पहली गिरावट थी.

यूएस पीसीई डिफ्लेटर मुद्रास्फीति रीडिंग उनके संबंधित पूर्वानुमानों के अनुरूप थी क्योंकि पीसीई डिफ्लेटर मुद्रास्फीति 0.10% के संशोधित पिछले डेटा की तुलना में 0.30% बढ़ गई; पिछले वर्ष के आंकड़े में 2.40% की वृद्धि हुई, जो पिछले 2.60% के आंकड़े से कम है। कोर पीसीई डिफ्लेटर (मोमेंटम) 0.40% बताया गया, जो 0.10% के पिछले मूल्य से वृद्धि है; और कोर पीसीई डिफ्लेटर साल-दर-साल 2.8% था, जो पिछली रीडिंग 2.90% से कम था। माह-दर-माह कोर पीसीई डिफ्लेटर एक वर्ष में सबसे अधिक बढ़ा।

डेटा और अगले सप्ताह की घटनाएँ: फेड चेयरमैन पॉवेल का बयान, यूएस आईएसएम सेवाएं और यूएस गैर-कृषि पेरोल फोकस में

अगले सप्ताह के प्रमुख अमेरिकी डेटा में आईएसएम सेवाएं (फरवरी), टिकाऊ सामान ऑर्डर (जनवरी अंतिम), एडीपी रोजगार परिवर्तन (फरवरी), जेओएलटी जॉब ओपनिंग (जनवरी), यूनिट श्रम लागत (क्यू4 अंतिम) और गैर-कृषि वेतन और वेतन रिपोर्ट शामिल हैं। (फ़रवरी)। यूरोज़ोन के प्रमुख डेटा और घटनाओं में सेंटिक्स इन्वेस्टर कॉन्फिडेंस (मार्च), खुदरा बिक्री (जनवरी), यूरोपीय सेंट्रल बैंक मौद्रिक नीति निर्णय, सेवाएँ और समग्र पीएमआई, जीडीपी (Q4 अंतिम) और रोजगार (Q4 अंतिम) शामिल हैं। . तिमाही अंतिम)। जर्मनी की सेवाओं और समग्र पीएमआई, व्यापार संतुलन, फैक्ट्री ऑर्डर और पीपीआई के साथ। यूके के लिए उपलब्ध प्रमुख डेटा में सेवा क्षेत्र और समग्र पीएमआई शामिल हैं। निवेशक विनिर्माण, सेवाओं और समग्र व्यापार संतुलन डेटा के लिए चीन के कैक्सिन परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (पीएमआई) की भी प्रतीक्षा करेंगे।

फेड चेयरमैन पॉवेल का बयान भी मेटल के लिए अहम होगा। वह 7 मार्च को सीनेट बैंकिंग समिति को अपना अर्ध-वार्षिक मौद्रिक नीति अद्यतन प्रदान करेंगे; इससे पहले, हाउस फाइनेंशियल सर्विसेज कमेटी पॉवेल को प्राप्त करेगी।

निवेश मांग कमजोर बनी हुई है:

गुरुवार को समाप्त सप्ताह में कुल ज्ञात वैश्विक गोल्ड ईटीएफ होल्डिंग्स में 0.211 मिलियन औंस की गिरावट आई, जो सितंबर 2019 के बाद सबसे निचला स्तर है।

साप्ताहिक दृष्टिकोण

अगले सप्ताह हाजिर सोना बहुत अस्थिर होने की उम्मीद है क्योंकि अमेरिकी बांड में बढ़त कमजोर अमेरिकी डेटा के साथ-साथ महीने के अंत में संतुलन से प्रेरित है। यूएस एडीपी डेटा, जेओएलटी रिक्तियां, पॉवेल का बयान, आईएसएम सेवाएं और शुक्रवार के गैर-कृषि पेरोल डेटा बाजार को आगे बढ़ाने वाले कारक होंगे। अमेरिकी मुद्रास्फीति जिद्दी साबित हो रही है. पिछले महीने (जनवरी) में पीसीई डिफ्लेटर कोर मुद्रास्फीति रीडिंग 0.40% थी, जो एक साल में सबसे तेज वृद्धि थी। वहीं, अमेरिका के कुछ ताजा आंकड़े उम्मीद से कमजोर थे। हालाँकि, यदि प्रमुख आंकड़े डेटा से बेहतर निकले तो रिटर्न फिर से बढ़ सकता है। समर्थन $2065/$2050/$2032 पर देखा गया है। प्रतिरोध $2,100/$2,135 पर है।

निवेशक $2,065 की गिरावट पर खरीदारी करेंगे, पिछला प्रतिरोध, जो अब समर्थन के रूप में कार्य करेगा।

(लेखक बीएनपी पारिबा द्वारा शेयरखान में फंडामेंटल करेंसीज एंड कमोडिटीज के एसोसिएट वाइस प्रेसिडेंट हैं)

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)