ब्याज दरों में कटौती पर अनिश्चितता के बीच अत्यधिक उतार-चढ़ाव भरे कारोबार में सोना गिरावट के साथ बंद हुआ

शुक्रवार को हाजिर सोना अमेरिकी नौकरियों की रिपोर्ट (अगस्त) की प्रतिक्रिया बहुत अस्थिर और अस्थिर थी, क्योंकि रिपोर्ट ने संभावित गति के बारे में मिश्रित संकेत दिए थे। ब्याज दर में कटौती जिसके सितंबर में शुरू होने की उम्मीद है एफओएमसी बैठक फेड अधिकारियों ने अमेरिकी मौद्रिक नीति पर भी टिप्पणी की। अस्थिरता सोने की कीमत में.

अमेरिकी एनएफपी रिपोर्ट जारी होने के तुरंत बाद सोने की कीमतें अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गईं क्योंकि रोजगार सृजन अनुमान से कम हो गया और पिछले आंकड़ों में लगातार गिरावट ने श्रम बाजार के कमजोर होने का संकेत दिया, जिससे अमेरिकी ब्याज दर में कटौती की संभावना बढ़ गई बढ़ा हुआ। हालाँकि, बाद में धातु में गिरावट आई क्योंकि पेरोल डेटा पूर्वानुमानों से बेहतर रहा। फेड गवर्नर वालर ने शुक्रवार को एक कॉन्फ्रेंस कॉल में कहा कि यह महत्वपूर्ण है अमेरिकी फेडरल रिजर्व ब्याज दरें कम करना शुरू करने के लिए, रोजगार का बाजार और कमजोर होने का खतरा है। उन्होंने कहा कि यदि उचित हुआ तो वह बड़ी कटौती करने के लिए तैयार रहेंगे। उनकी टिप्पणियों के बाद सोने में तेजी आने की कोशिश की गई, क्योंकि अमेरिकी पैदावार में सुधार एक ताजा इंट्राडे निचले स्तर पर आ गया; हालाँकि, धातु अपनी गति बनाए रखने में विफल रही और 2,500 अमेरिकी डॉलर के स्तर से नीचे गिर गई।

सोने की हाजिर कीमत अंततः 0.77% गिरकर 2,497 डॉलर पर बंद हुई। साप्ताहिक तुलना में, मूल्य लगभग 0.25% गिर गया था।

डेटा सारांश: मिश्रित संकेत

एनएफपी रिपोर्ट से पता चला कि अमेरिकी नियोक्ताओं ने 142,000 नौकरियां जोड़ीं (165,000 के पूर्वानुमान की तुलना में)। इसके अतिरिक्त, पिछले दो महीनों के रोजगार डेटा को 86,000 से नीचे संशोधित किया गया था क्योंकि जुलाई के डेटा को 114,000 से घटाकर 89,000 कर दिया गया था। जुलाई में बेरोज़गारी दर 4.30% से गिरकर 4.20% (अनुमानतः 4.20%) हो गई। पिछले महीने की तुलना में औसत प्रति घंटा वेतन 0.4% (0.30% के पूर्वानुमान की तुलना में) था, जबकि पिछले वर्ष की तुलना में प्रति घंटा वेतन 3.80% (3.70% के पूर्वानुमान की तुलना में) था।

इस सप्ताह की शुरुआत में, ISM उत्पादन (अगस्त), ISM सेवाओं (अगस्त) और JOLTs उद्घाटन (जुलाई) पर डेटा जारी किया गया था। आईएसएम उत्पादन सूचकांक 46.80 से सुधरकर 47.50 हो गया, लेकिन 47.50 के पूर्वानुमान से कम हो गया। JOLTs की ओपनिंग 7,673,000 पर आई, जो 8,100,000 के अनुमान से काफी कम है क्योंकि ओपनिंग 2021 की शुरुआत के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर गिर गई है।

अमेरिकी पैदावार और डॉलर सूचकांक: पैदावार गिर रही है

अमेरिकी नौकरियों की रिपोर्ट और फेड भाषण के बाद अमेरिकी बांड बाजार में भी अस्थिरता देखी गई, क्योंकि नौकरियों की रिपोर्ट से संदेह पैदा होता है कि फेड सितंबर एफओएमसी बैठक में ब्याज दरों में 50 आधार अंकों की कटौती करने का फैसला करेगा। यू.एस. 10-वर्षीय बांड पैदावार 0.66% की गिरावट के साथ 3.72% पर बंद हुई, जो सप्ताह के लिए लगभग 5% कम है। शुक्रवार को दो साल की बॉन्ड यील्ड 2.50% कम होकर 3.65% पर बंद हुई, जो साप्ताहिक आधार पर लगभग 7% कम हुई। शुक्रवार को अमेरिकी डॉलर इंडेक्स 0.14% की गिरावट के साथ 101.19 पर बंद हुआ। सप्ताह के दौरान सूचकांक में लगभग 0.50% की गिरावट आई।

फेड-बोलें: ब्याज दरों में कटौती आ रही है

संघीय रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूयॉर्क राष्ट्रपति जॉन विलियम्स ने कहा कि धीमे श्रम बाजार और अवस्फीतिकारी प्रवृत्ति के कारण ब्याज दरों में कटौती करना उचित था। उन्होंने कहा कि श्रम बाजार के भविष्य में मूल्य दबाव का स्रोत बनने की संभावना नहीं है और दर में कटौती का समय आगामी आंकड़ों, उभरते दृष्टिकोण और जोखिम के वितरण पर निर्भर करेगा। फेड अध्यक्ष वालर ने कहा कि यदि आवश्यक हुआ तो वह शीघ्र ब्याज दरों में कटौती का समर्थन करेंगे। गूल्सबी ने ब्याज दर में कटौती का भी आह्वान किया।

आगामी डेटा: यूएस सीपीआई डेटा पर ध्यान दें

अगले सप्ताह यूएस सीपीआई मुद्रास्फीति (अगस्त), पीपीआई मुद्रास्फीति (अगस्त) पर ध्यान केंद्रित किया जाएगा। मिशिगन विश्वविद्यालय (अनंतिम सितंबर) और साप्ताहिक बेरोजगारी आंकड़े। अगले सप्ताह आने वाले अन्य प्रमुख आंकड़ों में चीन का कैक्सिन पीएमआई सेवा सूचकांक (अगस्त), पीपीआई (अगस्त), सीपीआई (अगस्त) और व्यापार संतुलन (अगस्त) शामिल हैं; ब्रिटेन का मासिक रोजगार और मासिक सकल घरेलू उत्पाद (जुलाई); सेंटिक्स यूरोज़ोन इन्वेस्टर कॉन्फिडेंस और जर्मनी सीपीआई (अंतिम अगस्त तक)।

ईटीएफ होल्डिंग्स: विकास को प्रोत्साहित करना

5 सितंबर तक कुल ज्ञात वैश्विक गोल्ड ईटीएफ होल्डिंग्स 83.028 मिलियन औंस थी, जो पिछले सप्ताह के अंत से लगभग 1.50% अधिक थी। फरवरी के मध्य के बाद से इन्वेंटरी अपने उच्चतम स्तर पर है क्योंकि अगस्त में लगातार तीसरे महीने आमद देखी गई।

आउटलुक

कमजोर श्रम बाजार के बीच मिश्रित अमेरिकी डेटा और फेड अधिकारियों की ब्याज दरों में कटौती की मांग से धातु को फायदा होगा। 2-10 साल के बांड के लिए उपज वक्र उलट गया है। आर्थिक चिंताएँजिसका पीली धातु पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। हालाँकि, व्यापक बाजारों में कमजोरी का असर धातु पर पड़ेगा। व्यापारियों को उम्मीद है कि अमेरिकी सीपीआई मुद्रास्फीति डेटा अवस्फीति दर्शाता रहेगा; इसलिए, 50 आधार अंक की दर में कटौती पूरी तरह से सवाल से बाहर नहीं है, जिसका धातु पर सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा। पसंदीदा रणनीति गिरावट पर खरीदारी करना है। समर्थन $2470/$2440-2446 पर है। प्रतिरोध $2507/$2532/$2550 (एक कड़ा प्रतिरोध) पर है।

(लेखक बीएनपी परिबास के शेयरखान में एसोसिएट वाइस प्रेसिडेंट, फंडामेंटल करेंसीज एंड कमोडिटीज हैं)

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनकी अपनी हैं। वे इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)