मयूरेश जोशी ने फार्मा में अपने शीर्ष दो दांवों पर और तेल एवं गैस क्षेत्र में उन्हें क्या पसंद है, इस पर चर्चा की

मैं इस बात की सराहना करता हूं कि पूंजीगत लाभ कर में बदलाव के बाद बजट दिवस के विचलन को स्पष्ट रूप से पचा लिया गया, जैसा कि गुरुवार की वैश्विक बाजार की कमजोरी थी।
मयूरेश जोशी: ऐसा ही प्रतीत होता है. लेकिन 2018 की तरह – मैं यहां निराशावादी नहीं होना चाहता – जब व्यापक बाजारों के विकास की बात आती है तो अगले कुछ दिन बेहद महत्वपूर्ण हैं। और शायद इसीलिए बाजार बजट दिवस के बाद आखिरी कुछ दिनों में एसटीसीजी और एलटीसीजी के संभावित प्रभाव को संसाधित करने की कोशिश कर रहा है। रियल एस्टेट के लिए बढ़े हुए इंडेक्सेशन लाभ पर अभी भी सवालिया निशान बना हुआ है। तरलता मजबूत बनी हुई है. बाजार अब बजट के हिसाब से आगे बढ़ रहा है और रिटर्न पर नजर रख रहा है.

इन सभी ऊर्जा नामों पर क्या राय है? एचपीसीएल, आईओसीएल, यहां तक ​​कि ओएनजीसी संयोग से, हमने बहुत ठोस वृद्धि देखी है, लेकिन क्या हमें यहां से मुनाफावसूली करनी चाहिए या बस बने रहना चाहिए?
मयूरेश जोशी: कुछ दिन पहले बजट से पहले तेल और गैस मंत्री ने जो कहा था, उस पर गौर करें तो भारत का तलछट भंडार लगभग 621 मिलियन टन कच्चा तेल और लगभग 1,100 बिलियन क्यूबिक लीटर गैस है। इस समय, विशेष रूप से तेल और गैस क्षेत्र में, अन्वेषण स्थानहम अभी भारत के 10% भंडार तक पहुँचे हैं। और इसीलिए मंत्री को उम्मीद है कि अगले कुछ वर्षों में हम इसे लगभग 16% तक बढ़ा देंगे। इसलिए, इस पैमाने पर 60-100 बिलियन डॉलर का त्वरित निवेश अभियान होगा, जिसमें लगभग 8,000-9,000 करोड़ रुपये के आवंटन का एक हिस्सा भूकंपीय सर्वेक्षण की ओर भी जाएगा। इसलिए भारत में अन्वेषण के अवसरों के मामले में बड़ी संभावनाएं हैं।

यदि आप अपस्ट्रीम कंपनियों को देखें, तो ओएनजीसी और ऑयल इंडिया इसका एक उदाहरण ओएनजीसी का तेल उत्पादन है, जिसके प्रति दिन लगभग 12,000 बैरल प्रति तेल के बराबर के नए मानक तक पहुंचने की उम्मीद है। गैस उत्पादन भी धीरे-धीरे बढ़ने की उम्मीद है। यहां सबसे बड़ा ट्रिगर ओवीएल संपत्तियां होंगी।

ओवीएल प्लांट थ्रूपुट के संदर्भ में जो होने की संभावना है वह समग्र मात्रा के संदर्भ में बेहद महत्वपूर्ण होगा। और इसी तरह डाउनस्ट्रीम कंपनियों के साथ, इस या दो तिमाही में इन्वेंट्री लाभ और घाटे को देखते हुए, कोई भी अगले कुछ तिमाहियों में कच्चे तेल की कीमतें कहीं अधिक स्थिर रहने की उम्मीद कर सकता है।

लंबी अवधि का प्रक्षेपवक्र बहुत, बहुत स्थिर प्रतीत होता है, जिसका अर्थ है कि पाइपलाइन व्यवसाय और यह उम्मीद कि चीन अंततः वापस आएगा और डाउनस्ट्रीम व्यवसाय में सुधार लाएगा, शायद कुछ ऐसा है जिस पर शेयर बाजार ध्यान दे रहा है। इसलिए यह क्षेत्र बहुत, बहुत दिलचस्प लगता है। ओएनजीसी के बाहर, हमारे पास भी ऐसा ही कुछ होने की संभावना है सेलन अन्वेषण. हमारी राय में, सेलन के पास जो तीन क्षेत्र हैं, अर्थात् बकरोल, कारजिसन और लोहार, उनमें महत्वपूर्ण थ्रूपुट है जिसे अगले कुछ वर्षों में हासिल किया जा सकता है क्योंकि ड्रिलिंग पहले ही की जा चुकी है। इसलिए, बक्रोल और कारजिसन, साथ ही दो अतिरिक्त कुओं के ड्रिल किए जाने की उम्मीद है, जिनमें महत्वपूर्ण योगदान की उम्मीद है। एंटेलोपस विलय के साथ उनका विलय चल रहा है, इसलिए 2% लाभांश उपज के साथ नकदी प्रवाह मजबूत और बहुत स्थिर रहना चाहिए। इस सेगमेंट में अधिकांश खिलाड़ियों के लिए लाभांश उपज बेहद मजबूत है। ऊर्जा के मामले में भी सकारात्मक रहें।

लॉरस और यहां तक ​​कि सिप्ला जैसी कुछ फार्मा कंपनियों द्वारा अपनी कमाई की रिपोर्ट के बारे में आप क्या सोचते हैं और हम इसी पर ध्यान दे रहे हैं, लेकिन क्या फार्मा क्षेत्र में कोई शीर्ष दांव है?
मयूरेश जोशी: इसलिए हमें कुछ नाम पसंद हैं. नैटको फार्मा यह कुछ ऐसा है जिसे हम लगातार पसंद करते हैं, और एक स्पष्ट अस्वीकरण: हमारे घरेलू और वैश्विक दोनों पोर्टफोलियो में वे दोनों स्टॉक हैं जिनके बारे में मैं चर्चा करने जा रहा हूं। स्पष्ट रूप से, ब्रांडेड जेनेरिक सेगमेंट नैटको के लिए असाधारण रूप से अच्छा प्रदर्शन कर रहा है और आने वाली तिमाहियों में भी अच्छा प्रदर्शन करना जारी रखेगा। एफडीए और एएनडीए के मामले में उनके पास बहुत मजबूत पाइपलाइन है, जिसके अगले कुछ तिमाहियों में मुद्रीकृत होने की भी उम्मीद है।

इसलिए, आप नए उत्पाद लॉन्च के प्रवाह को बनाए रखेंगे, जिसके परिणामस्वरूप अच्छी बिक्री होगी। और चूंकि ये नए उत्पाद लॉन्च कुछ मामलों में विशिष्टता और अनुकूल मूल्य निर्धारण के साथ आते हैं, इसलिए नैटको के लिए मार्जिन उच्च रहने की उम्मीद है। इसलिए कमाई, ईपीएस रेटिंग, आरएस रेटिंग और संस्थागत भागीदारी जो हम देखते हैं वह अधिकांश मापदंडों को पूरा करती है। यह एक ऐसा स्टॉक है जिसे हम लगातार पसंद कर रहे हैं।

दूसरा स्टॉक है मेहरपेन लैब्स मिडकैप फार्मास्युटिकल क्षेत्र में। हम मानते हैं कि आंकड़े अच्छे बने रहेंगे, खासकर चिकित्सा उपकरणों के क्षेत्र में, खासकर रक्त शर्करा और रक्तचाप मॉनिटर के क्षेत्र में। चौथी तिमाही के आंकड़ों के आधार पर प्रबंधन काफी आशावादी लग रहा है। मेडिकल डिवाइस सेगमेंट में काफी अच्छी ग्रोथ हो सकती है।

जबकि चिकित्सा उत्पादों की बिक्री बढ़ रही है, स्ट्रिप्स की बिक्री और भी अधिक बढ़ रही है, जिससे इस उत्पाद श्रृंखला के लिए एक विशाल वार्षिकी व्यवसाय का निर्माण हो रहा है। उनके पास बहुत मजबूत एपीआई हैं, छह एपीआई जो बहुत, बहुत मजबूत हैं और नकदी प्रवाह पैदा कर रहे हैं, और अगली कुछ तिमाहियों में और अधिक होने की उम्मीद है। इसलिए प्रबंधन को पूरा भरोसा है कि आय में दोहरे अंक की वृद्धि की उम्मीद है, जिससे अंतिम आंकड़े भी बेहतर होंगे।

इसलिए हम मोरपेन और नैटको को पसंद करना जारी रखेंगे। सिप्ला और डॉ. एक स्पष्ट चेतावनी के रूप में, हम अपने वैश्विक पोर्टफोलियो में रेड्डीज़ को बनाए रखेंगे।