शेयर बाजार मनोविज्ञान और व्यवहारिक वित्त: निवेशकों को क्या पता होना चाहिए

वित्तीय सफलता कोई कठिन विज्ञान नहीं है। यह एक सॉफ्ट स्किल है जहां आपका व्यवहार आप जो जानते हैं उससे अधिक महत्वपूर्ण है। जबकि हर कोई समान स्टॉक कीमतों और चार्ट को देखता है और समान बैलेंस शीट और प्रबंधन टिप्पणी तक पहुंच रखता है, हर कोई अपनी ट्रेडिंग और निवेश यात्रा में समान परिणाम प्राप्त नहीं करता है। यह सभी परिणामों के लिए जिम्मेदार सबसे महत्वपूर्ण कारक – हमारा मनोविज्ञान और परिणामी व्यवहार – पर निर्भर करता है। अधिकांश समय ऐसा हमारी मौजूदा मान्यताओं और अंध-बिंदुओं के कारण होता है, जिनके अस्तित्व के बारे में हममें से अधिकांश को पता भी नहीं होता है। नीचे कुछ मनोवैज्ञानिक/भावनात्मक संकेतक दिए गए हैं जो आपको विभिन्न बाज़ार चरणों को समझने में मदद कर सकते हैं:

VIX: यह सूचकांक अस्थिरता का पूर्वानुमान उत्पन्न करता है जो समय के साथ मूल्य परिवर्तन की गति और सीमा दिखा सकता है। निवेशक बाजार की भावना, विशेषकर बाजार सहभागियों के डर का आकलन करने के लिए VIX का उपयोग कर सकते हैं।

पुट-कॉल अनुपात: यह अनुपात किसी समयावधि में पुट की मात्रा/ओआई, या किसी परिसंपत्ति को बेचने के अधिकार, और कॉल, किसी परिसंपत्ति को खरीदने के अधिकार का विश्लेषण करता है। निवेशक इस अनुपात का उपयोग समग्र बाजार भावना को मापने के लिए करते हैं क्योंकि यह बाजार की प्रवृत्ति में संभावित उलटफेर का संकेत दे सकता है।

डर और लालच सूचकांक: डर और लालच सूचकांक एक बाजार भावना संकेतक है जो निवेशकों की भावनाओं और मनोविज्ञान को मापता है शेयर बाजार. यह बाज़ार का एक सिंहावलोकन प्रदान करता है, कि क्या किसी निश्चित समय में बाज़ार सहभागी मुख्य रूप से भय या लालच से प्रेरित होते हैं।

अल्पावधि में बाजार एक वोटिंग मशीन हो सकते हैं, लेकिन वे हमें यह विश्वास दिलाने के लिए एक प्रिज्म प्रदान करते हैं कि “समूह” क्या सोचता है, और इससे कई तरह के पूर्वाग्रह पैदा हो सकते हैं, जैसे “अविनाशी होने का भ्रम”, “सामूहिक युक्तिकरण” या बस “नुकसानों के प्रति अंधा होना।”

इसलिए व्यवहारिक वित्तपोषण सैद्धांतिक रूप से, विभिन्न प्रकार के संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह हैं जो किसी निवेशक के निर्णय को प्रभावित कर सकते हैं। सबसे आम समस्याओं के बारे में जागरूक होने से आपको उनसे बचने और अंततः अधिक तर्कसंगत निर्णय लेने में मदद मिलेगी। यह मायने नहीं रखता कि आप बाज़ार में क्या करते हैं, बल्कि यह मायने रखता है कि आप “क्या नहीं करते”!

स्वयं को अधिक आंकना

अधिकांश लोग कई क्षेत्रों में अपनी क्षमताओं को अधिक महत्व देते हैं। यदि आप यह अनुमान लगाते हैं कि आप बाजार या किसी विशेष स्टॉक के बारे में कितना जानते हैं, तो आप जोखिम भरे निर्णय लेने के लिए प्रलोभित होंगे, जैसे: बी. बाजार को समयबद्ध करने की कोशिश करना, यानी। जोखिम भरे स्टॉक जिनमें पैसा खोने की संभावना अधिक होती है।

सक्त मानसिकता

मनुष्य सामाजिक प्राणी है इसलिए भीड़ के साथ चलना हमारा स्वभाव है। फैशन के नए चलन से लेकर, जिसे हर कोई भीड़-भाड़ वाले रेस्तरां में पहन रहा है, जिसके लिए महीनों पहले आरक्षण की आवश्यकता होती है, लोग दूसरे क्या कर रहे हैं, उसके आधार पर निर्णय लेते हैं। हालाँकि, वित्तीय बाजारों में, झुंड की मानसिकता परिसंपत्ति बुलबुले को जन्म दे सकती है, अर्थात।

नुकसान निवारण

लोग जीत की खुशी से ज्यादा हार का दर्द महसूस करते हैं, भले ही वे हारने से ज्यादा जीतते हों। वित्तीय दृष्टिकोण से, निवेशक अक्सर ऐसे स्टॉक रखते हैं जिन्हें उन्हें नुकसान से बचने के लिए बेचना चाहिए। इसके विपरीत, वे आगे के नुकसान से बचने के लिए बहुत जल्दी बेच सकते हैं, भले ही बाजार में सुधार की प्रतीक्षा करना बेहतर विकल्प होगा। अक्सर, भारी नुकसान से बचने वाले निवेशकों के पास अत्यधिक रूढ़िवादी पोर्टफोलियो होते हैं जो बाजार मानदंडों से कम होते हैं।

पुष्टीकरण

पुष्टीकरण बायस बताते हैं कि कैसे विपरीत दृष्टिकोण वाले दो लोग एक ही जानकारी सुन सकते हैं और दोनों मानते हैं कि यह उनकी राय का समर्थन करता है। जब आपके पास एक मजबूत विश्वास होता है, तो आप उन सबूतों पर अधिक जोर देते हैं जो आपके विश्वास का समर्थन करते हैं और उन सबूतों को कम करते हैं जो इसका खंडन करते हैं। वित्त में, पुष्टिकरण पूर्वाग्रह के कारण आप उन निवेश रणनीतियों या संपत्तियों को नजरअंदाज कर सकते हैं जो आपके बुलबुले से बाहर हैं, जिससे आप महत्वपूर्ण विकास के अवसरों से चूक सकते हैं। हो सकता है कि आप एक क्षेत्र में बहुत अधिक निवेश कर रहे हों क्योंकि आपने जोखिमों का पूरी तरह से विश्लेषण नहीं किया है।

व्यवहारिक निवेश

जबकि पूर्वाग्रह व्यवहारिक वित्त का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, सिद्धांत में अन्य प्रमुख तत्व भी हैं।

heuristics

अनुमान एक समस्या को सरल बनाने की प्रक्रिया है जब आपके पास “सही” निर्णय लेने के लिए पर्याप्त जानकारी नहीं होती है। इन मामलों में, आप संभवतः सही निर्णय लेने के लिए शॉर्टकट या अंगूठे के नियम का उपयोग कर रहे हैं। ह्यूरिस्टिक्स निर्णय लेने की प्रक्रिया को सरल बनाता है, जिसका अर्थ है कि वे वित्तीय निर्णय लेने की प्रक्रिया को भी सरल बनाते हैं। इसके बिना, आपको निर्णय लेने में बहुत अधिक समय व्यतीत करना होगा। हालाँकि, निवेश विकल्पों का सावधानीपूर्वक विश्लेषण किए बिना अनुमानों पर भरोसा करने से तर्कहीन या गलत निर्णय हो सकते हैं।

मानसिक लेखा

मानसिक लेखांकन में, आप पैसे को कैसे प्राप्त करते हैं, इसके आधार पर उसका मूल्य अलग-अलग होता है। उदाहरण के लिए, यदि आप लॉटरी टिकट खरीद रहे हैं, तो हो सकता है कि आप इसे अचानक खरीदारी यात्रा पर बर्बाद कर दें, भले ही आपने अपनी तनख्वाह का सावधानीपूर्वक बजट बनाया हो। इससे अतार्किक वित्तीय निर्णय लिए जा सकते हैं।

एंकरिंग

एंकरिंग एक प्रकार का अनुमान है जिसमें संदर्भ बिंदु के रूप में अप्रासंगिक जानकारी का अवचेतन रूप से उपयोग करना शामिल है। ऐतिहासिक मूल्य सामान्य आधार हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपने 100 रुपये में कोई स्टॉक खरीदा है, लेकिन उसका मूल्य घटने लगा है, तो आप उसे अपने पास रखने के लिए प्रलोभित हो सकते हैं क्योंकि आप इसे कम कीमत पर बेचना नहीं चाहते हैं। विक्रेता बाजार मूल्य से काफी ऊपर बातचीत शुरू करके एंकरिंग का लाभ उठाते हैं। बढ़ी हुई कीमत एक आधार के रूप में काम करती है ताकि जब यह गिरे तो यह एक अच्छा सौदा लगे।

सफल व्यापार और निवेश के लिए सिर्फ सही प्रक्रिया और अनुशासन के अलावा और भी बहुत कुछ की आवश्यकता होती है। लंबे समय में, सबसे कठिन वित्तीय कौशल गोलपोस्ट को स्थिर रखना है।