सतत विकास हासिल करने के लिए एक मजबूत पोर्टफोलियो कैसे बनाएं

“एक शांत समुद्र एक अच्छा नाविक नहीं बन सकता।” यह सदियों पुरानी कहावत निवेश पर भी लागू होती है, जहां एक निवेशक के कौशल का परीक्षण अक्सर बाजार की अस्थिरता और वैश्विक स्तर पर अन्य अप्रत्याशित और अनिश्चित व्यापक आर्थिक विकास के तनाव से होता है।

वैश्विक और घरेलू बाजारों में नियमित रूप से होने वाली उथल-पुथल को देखते हुए, खुदरा निवेशकों के लिए निर्माण शुरू करना महत्वपूर्ण हो जाता है मजबूत पोर्टफोलियो. इस अस्थिरता को प्रबंधित करने और अपने पोर्टफोलियो में स्थायी विकास हासिल करने के लिए, गहन शोध और एक रणनीतिक विविधीकरण दृष्टिकोण आवश्यक है।

उदाहरण के लिए कोविड-19 महामारी को लें, जिसने बाजार में अभूतपूर्व व्यवधान पैदा किया, वैश्विक बाजारों को हिलाकर रख दिया और कई पोर्टफोलियो में कमजोरियां उजागर हुईं। इस संकट के दौरान, यात्रा और आतिथ्य जैसे क्षेत्रों को भारी नुकसान हुआ, जबकि प्रौद्योगिकी और फार्मास्यूटिकल्स फल-फूल रहे थे। जिन निवेशकों ने स्थिर, मौलिक रूप से मजबूत स्टॉक और विकास-उन्मुख प्रौद्योगिकी निवेश के मिश्रण के साथ अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाई, उनका प्रदर्शन बेहतर रहा। कंपनियों को पसंद है इन्फोसिस और सन फार्मा न केवल तूफ़ान का सामना किया है, बल्कि तूफ़ान का भी सामना किया है माँग डिजिटल समाधान और स्वास्थ्य उत्पादों के लिए।

हाल ही की एक वैश्विक घटना में, यूक्रेन में युद्ध के कारण वैश्विक बाजारों में महत्वपूर्ण अस्थिरता पैदा हुई, जिससे कमोडिटी की कीमतें और आपूर्ति श्रृंखलाएं प्रभावित हुईं। स्टॉक, बॉन्ड और सोना सहित विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में विविधता वाले पोर्टफोलियो वाले भारतीय निवेशक इन भू-राजनीतिक तनावों के नकारात्मक प्रभाव को कम करने के लिए बेहतर स्थिति में थे। रक्षा और ऊर्जा जैसे क्षेत्रों में निवेश, सरकारी बांड जैसी सुरक्षित संपत्तियों के साथ मिलकर, बाजार की अनिश्चितता के खिलाफ एक बफर प्रदान करता है।

केस स्टडी 1 (अवसर पहचान): रूस-यूक्रेन युद्ध के दौरान, वैश्विक एलएनजी और सकल रिफाइनिंग मार्जिन तेजी से बढ़कर $71/एमएमबीटीयू (युद्ध-पूर्व औसत $27/बीबीएल की तुलना में) और $30/बीबीएल (पूर्व की तुलना में) हो गया। युद्ध औसत), युद्ध शुरू होने से पहले क्रमशः 6.6 USD/bbl के औसत तक) रूस को आपूर्ति प्रतिबंधों के बारे में चिंताओं के कारण। इस अवधि के दौरान, तेल रिफाइनिंग में लगी कंपनियों ने चार महीने से भी कम समय में अभूतपूर्व रिटर्न (एमआरपीएल/चेन्नई पेट्रोलियम/आरआईएल शेयर मूल्य 3x/3.4x/22%) दिया। हालाँकि, दूसरी ओर, सीजीडी कंपनियों जैसे एलएनजी उपभोक्ता अपने मार्जिन को लेकर गंभीर रूप से चिंतित थे, जो शेयर की कीमत में 30% की तेज गिरावट के रूप में परिलक्षित हुआ। गुजरात गैस रूस-यूक्रेनी युद्ध के प्रारंभिक चरण के दौरान।

गहन अनुसंधान और रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन का महत्व तेजी से स्पष्ट होता जा रहा है। बाजार के रुझानों का विश्लेषण करके और वैश्विक घटनाओं के संभावित प्रभाव को समझकर, निवेशकों को ऐसे पोर्टफोलियो बनाने चाहिए जो झटके के प्रति लचीले हों और दीर्घकालिक विकास पर केंद्रित हों। उभरती आर्थिक स्थितियों और वैश्विक विकास के आधार पर नियमित पोर्टफोलियो समीक्षा और समायोजन एक संतुलित जोखिम-इनाम प्रोफ़ाइल बनाए रखने और स्थायी धन सृजन हासिल करने में मदद करते हैं। केस स्टडी 2 (सही सेक्टर का चयन): प्रमुख सेक्टर सूचकांकों का विश्लेषण स्पष्ट रूप से सेक्टर रोटेशन के महत्व को दर्शाता है क्योंकि केवल कुछ सेक्टर एक निश्चित अवधि में व्यापक बाजारों से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं और कुछ सेक्टर टेलविंड के आधार पर कमजोर प्रदर्शन कर सकते हैं। हम यहां इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि ऑटोमोबाइल सेक्टर ने दिसंबर 2011 से दिसंबर 2016 की अवधि में 22% के रिटर्न के साथ व्यापक बाजारों से बेहतर प्रदर्शन किया, जबकि निफ्टी -50 ने इसी अवधि में 12% का रिटर्न दिया। हालाँकि, दिसंबर 2016 से दिसंबर 2019 की अवधि के दौरान, ऑटोमोबाइल सेक्टर ने 3.4% के नकारात्मक रिटर्न (निफ्टी -50 के 14% के रिटर्न की तुलना में) के साथ कमजोर प्रदर्शन किया। दूसरी ओर, आईटी/बैंक दिसंबर 2016 और दिसंबर 2019 के बीच 14.6%/21% के रिटर्न के साथ आउटपरफॉर्मर रहे। इसलिए, जिन निवेशकों ने दिसंबर 2016 और दिसंबर 2019 के बीच ऑटोमोटिव सेक्टर में निवेश किया था, उनका प्रदर्शन निफ्टी-50 की तुलना में कमजोर रहा होगा। यह स्पष्ट रूप से अल्फा रिटर्न प्राप्त करने के लिए निवेश में सेक्टर रोटेशन के महत्व को दर्शाता है और पोर्टफोलियो की नियमित समीक्षा और समायोजन पर जोर देता है। इस जटिलता से निपटने के लिए एक उपयुक्त वित्तीय सलाहकार महत्वपूर्ण हो सकता है। एक अनुभवी सलाहकार व्यापक बाजार अनुसंधान और व्यक्तिगत वित्तीय लक्ष्यों के आधार पर व्यक्तिगत सलाह प्रदान कर सकता है। उदाहरण के लिए, उच्च मुद्रास्फीति या आर्थिक अनिश्चितता के समय, एक सलाहकार परिसंपत्ति आवंटन समायोजन की सिफारिश कर सकता है या मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियों में निवेश का सुझाव दे सकता है। चूंकि भारत की डिजिटल अर्थव्यवस्था विकास के चरण में है, निवेशक इक्विटी फंडामेंटल वाली फिनटेक और ई-कॉमर्स कंपनियों के शेयर खरीदकर अपने पोर्टफोलियो का पुनर्गठन कर सकते हैं। बुनियादी ढांचे, रेलवे, रक्षा और बैंकिंग आदि क्षेत्रों पर मेक इन इंडिया पहल का दूरगामी प्रभाव निवेशकों को पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए अधिक अवसर प्रदान करेगा। जोखिम सहनशीलता के आधार पर, निवेशक अपने पोर्टफोलियो में घरेलू मिडकैप शेयरों को शामिल करने के विकल्पों पर भी विचार कर सकते हैं। पोर्टफोलियो विविधीकरण में शहरीकरण और उपभोग भी प्रमुख विषय बन रहे हैं। स्मार्ट पोर्टफोलियो विविधीकरण निर्णय लेने के लिए फेड की ब्याज दर में उतार-चढ़ाव और अर्थव्यवस्था पर उनके प्रभाव की नियमित रूप से निगरानी करने की आवश्यकता है। मुद्रास्फीति लक्ष्य स्तर के भीतर होने के कारण, दुनिया भर के निवेशक फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) की सितंबर की बैठक के नतीजे का बेसब्री से इंतजार कर रहे हैं।

एक अच्छा सलाहकार नियमित आधार पर पोर्टफोलियो की समीक्षा और पुनर्संतुलन करने में भी मदद करेगा, यह सुनिश्चित करते हुए कि निवेश बाजार की बदलती स्थितियों और व्यक्तिगत लक्ष्यों को प्रतिबिंबित करेगा। उनके पास विनियामक परिवर्तनों और जटिल वित्तीय उत्पादों से निपटने में विशेषज्ञता है, जिससे निवेशकों के लिए सूचित निर्णय लेना आसान हो जाता है।

संक्षेप में, जबकि व्यक्तिगत अनुसंधान और रणनीतिक विविधीकरण महत्वपूर्ण हैं, एक जानकार वित्तीय सलाहकार के साथ काम करना एक लचीला, विकास-उन्मुख पोर्टफोलियो बनाने के लिए अतिरिक्त विशेषज्ञता और एक व्यक्तिगत रणनीति प्रदान करके इन प्रयासों को मजबूत करता है।
सेक्टर रोटेशन – अल्फा पीढ़ी की कुंजी

स्रोत: एनएसई; जेएमएफएस अनुसंधान

(लेख के लेखक जेएम फाइनेंशियल सर्विसेज लिमिटेड के एमडी और निवेश सलाहकार और वितरण के सह-प्रमुख डिंपलकुमार शाह हैं।)